IEX Fonds 40: Tech en goudfondsen leiden herstelrally In de IEX Fonds 40 profiteerden vooral tech-, goud- en gezondheidsfondsen van het beursherstel afgelopen maand. Ook high yield trok aan. Vastgoedfondsen daarentegen gingen verder omlaag. 14 mei 2020 07:00 • Door Fleur van Dalsem Als u de afgelopen maand fondsen uit de IEXFonds 40 in de portefeuille had die in goud, technologie of breed in wereldwijde groeiaandelen (dus ook veel tech) belegden, dan zat u gebakken. Die fondsen rendeerden in april tussen de 10% en 30%. Het Morgan Stanley US Equity Growth fonds voert het rijtje toprendemente aan. Maar ook het goudfonds van BlackRock, de techportefeuille van AllianceBernstein en de wereldwijde aandelenportefeuille van Morgan Stanley deden het prima. Rond 10% rendement is er voor het Polar Capital Global Technology Fund en het Amerikaanse groei-aandelenfonds van UBS. Hoog genoteerd in het rijtje van de door ons geselecteerde 40 fondsen staan ook de gezondheidszorgfondsen. Populairste sector Na de coronacrisis kan geen belegger meer om deze fondsen heen. Wij hebben ze inmiddels een kleine anderhalfjaar in portefeuille. Vorig jaar met aanmerkelijk minder succes dan dit jaar trouwens. Uit de laatste assetallocatieconsensus van Alpha Research blijkt de populariteit van aandelen uit de gezondheidssector. Maar liefst 84,6% van de assetmanagers (er worden meer dan 60 allocatierapporten wereldwijd meegenomen) heeft de gezondheidszorgsector nu op koop staan. Geen enkele assetmanager is negatief. Nu de race om het eerste coronavaccin in volle gang is, is er voorlopig nog genoeg spannends te beleven in deze sector. Verder gelden farma-aandelen als defensief, iets wat beleggers ook aantrekkelijk vinden tegenwoordig. Stomme stenen Zat u echter in beursgenoteerd vastgoed, dan keek u tegen flinke verliezen aan. Door de lockdowns wereldwijd zijn winkelcentra leeg, worden huren niet betaald en gaan retailers failliet. In het kantoorsegment is er ook weinig reden om te juichen. Ook kantoren worden nu veel minder gebruikt. Grote kans dat vastgoed na corona niet meteen herstelt. Naar nu blijkt is er veel minder kantoorruimte nodig en kunnen consumenten wel zonder funshoppen. De Kalverstraat was de afgelopen weken zelfs een Stravasegment. Nou, dat betekent dat er hard gelopen kan worden, in plaats van het over-de-hoofden-lopen, zoals vroeger. Het H2O Multibonds-fonds staat wederom helemaal onderaan de lijst met een verlies van bijna 5% in de herstelmaand april. Voor een heel jaar kijkt het fonds tegen een min van meer dan 30% aan. Actief x passief Dagelijks houden we de stand bij van onze benchmarkindices. U vindt die standen - die worden bijgehouden door Circle Partners - hier voor de IEX Fonds 40 en hier voor de IEX Index 20+. Na de dip in maart - waar de benchmarks dik 20% in het rood doken - wordt de schade nu langzaam goedgemaakt. Actief heeft het iets minder slecht gedaan dan de passieve tegenhanger. Rendement IEX Fonds 40 (ytd) -6,61%. Rendement Index 20+ (ytd) -7,50%. Hieronder alle rendementen van onze fondsen in de afgelopen maand en over een jaar op een rij: Fonds Rendement 1 maand Rendement 1 jaar MS US Equity Growth 34,36% 34,36% BGF World Gold 21,63% 54,46% AB International Technology Portf. 16,33% 21,97% MS Global Opp 11,83% 18,40% Polar Capital Global Technology Fund 11,73% 21,09% UBS Equity US Growth 9,97% 9,00% Polar Capital Health Care 9,96% 11,44% Comgest Growth Japan 9,29% 12,82% RobecoSAM Smart Materials 9,04% -7,23% Comgest Growth Europe 7,91% 6,80% Magna New Frontiers 7,46% -25,73% JPM China Fund 7,28% 21,78% Fundsmith Equity Feeder Fund 6,89% 8,42% NN Health Care Fund 6,79% 23,31% Schroders Global Convertible Bonds 6,63% 4,41% Add Value Fund 6,26% -4,74% BlackRock EU Opp. Extension Fund 5,47% -1,30% Kempen Orange Fund 5,38% -6,02% Hermes Global EM 5,07% -4,48% T. Rowe Price Global High Yield 4,97% -2,38% UBS Convertible Bonds 4,92% -1,87% Fidelity Funds Europe Dynamic 4,62% 9,93% JPM Emerging Markets Equity 4,51% -4,39% UBS Equity China Opp. 4,40% 14,33% Schroders Frontier Markets 3,78% -19,10% GS Japan Equity Partners Port. 3,63% 7,25% NN EM Debt 3,11% -5,17% Kempen Global High Dividend 2,94% -17,20% Fidelity Funds Global Dividend 2,49% -0,39% NBI EMD- Hard Currency Fund 2,41% -4,71% Robeco Global Credits 2,29% 5,78% Pimco Capital Sec. Fund 1,26% -1,53% BGF Euro Bonds 1,16% 2,22% Pimco Diversified Income Fund 0,84% 1,85% Bluebay Euro Agg Bonds 0,65% 3,54% JHI Pan-European Property Equity -0,32% -8,20% C&S European Real Estate Sec -0,41% -6,49% JHI Global Property Fund -1,71% -8,66% Nordea 1 Global Real Estate -3,05% -12,95% H2O Multibonds -4,81% -32,96% Bron: IEXProfs, rendementen per 12-5-2020. Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 08:00 Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.
Assetallocatie 10 apr JP Morgan AM ziet meer in Europese aandelen JP Morgan AM heeft zijn modelportefeuille voor het tweede kwartaal bekendgemaakt. De meest opvallende wijzigingen ten opzichte van het eerste kwartaal zijn een opwaardering van Europese aandelen en van emerging markets (excl. China). In het algemeen geldt voor de modelportefeuille een hoge risicobereidheid.