IEX Fonds 40: Tech en goudfondsen leiden herstelrally In de IEX Fonds 40 profiteerden vooral tech-, goud- en gezondheidsfondsen van het beursherstel afgelopen maand. Ook high yield trok aan. Vastgoedfondsen daarentegen gingen verder omlaag. 14 mei 2020 07:00 • Door Fleur van Dalsem Als u de afgelopen maand fondsen uit de IEXFonds 40 in de portefeuille had die in goud, technologie of breed in wereldwijde groeiaandelen (dus ook veel tech) belegden, dan zat u gebakken. Die fondsen rendeerden in april tussen de 10% en 30%. Het Morgan Stanley US Equity Growth fonds voert het rijtje toprendemente aan. Maar ook het goudfonds van BlackRock, de techportefeuille van AllianceBernstein en de wereldwijde aandelenportefeuille van Morgan Stanley deden het prima. Rond 10% rendement is er voor het Polar Capital Global Technology Fund en het Amerikaanse groei-aandelenfonds van UBS. Hoog genoteerd in het rijtje van de door ons geselecteerde 40 fondsen staan ook de gezondheidszorgfondsen. Populairste sector Na de coronacrisis kan geen belegger meer om deze fondsen heen. Wij hebben ze inmiddels een kleine anderhalfjaar in portefeuille. Vorig jaar met aanmerkelijk minder succes dan dit jaar trouwens. Uit de laatste assetallocatieconsensus van Alpha Research blijkt de populariteit van aandelen uit de gezondheidssector. Maar liefst 84,6% van de assetmanagers (er worden meer dan 60 allocatierapporten wereldwijd meegenomen) heeft de gezondheidszorgsector nu op koop staan. Geen enkele assetmanager is negatief. Nu de race om het eerste coronavaccin in volle gang is, is er voorlopig nog genoeg spannends te beleven in deze sector. Verder gelden farma-aandelen als defensief, iets wat beleggers ook aantrekkelijk vinden tegenwoordig. Stomme stenen Zat u echter in beursgenoteerd vastgoed, dan keek u tegen flinke verliezen aan. Door de lockdowns wereldwijd zijn winkelcentra leeg, worden huren niet betaald en gaan retailers failliet. In het kantoorsegment is er ook weinig reden om te juichen. Ook kantoren worden nu veel minder gebruikt. Grote kans dat vastgoed na corona niet meteen herstelt. Naar nu blijkt is er veel minder kantoorruimte nodig en kunnen consumenten wel zonder funshoppen. De Kalverstraat was de afgelopen weken zelfs een Stravasegment. Nou, dat betekent dat er hard gelopen kan worden, in plaats van het over-de-hoofden-lopen, zoals vroeger. Het H2O Multibonds-fonds staat wederom helemaal onderaan de lijst met een verlies van bijna 5% in de herstelmaand april. Voor een heel jaar kijkt het fonds tegen een min van meer dan 30% aan. Actief x passief Dagelijks houden we de stand bij van onze benchmarkindices. U vindt die standen - die worden bijgehouden door Circle Partners - hier voor de IEX Fonds 40 en hier voor de IEX Index 20+. Na de dip in maart - waar de benchmarks dik 20% in het rood doken - wordt de schade nu langzaam goedgemaakt. Actief heeft het iets minder slecht gedaan dan de passieve tegenhanger. Rendement IEX Fonds 40 (ytd) -6,61%. Rendement Index 20+ (ytd) -7,50%. Hieronder alle rendementen van onze fondsen in de afgelopen maand en over een jaar op een rij: Fonds Rendement 1 maand Rendement 1 jaar MS US Equity Growth 34,36% 34,36% BGF World Gold 21,63% 54,46% AB International Technology Portf. 16,33% 21,97% MS Global Opp 11,83% 18,40% Polar Capital Global Technology Fund 11,73% 21,09% UBS Equity US Growth 9,97% 9,00% Polar Capital Health Care 9,96% 11,44% Comgest Growth Japan 9,29% 12,82% RobecoSAM Smart Materials 9,04% -7,23% Comgest Growth Europe 7,91% 6,80% Magna New Frontiers 7,46% -25,73% JPM China Fund 7,28% 21,78% Fundsmith Equity Feeder Fund 6,89% 8,42% NN Health Care Fund 6,79% 23,31% Schroders Global Convertible Bonds 6,63% 4,41% Add Value Fund 6,26% -4,74% BlackRock EU Opp. Extension Fund 5,47% -1,30% Kempen Orange Fund 5,38% -6,02% Hermes Global EM 5,07% -4,48% T. Rowe Price Global High Yield 4,97% -2,38% UBS Convertible Bonds 4,92% -1,87% Fidelity Funds Europe Dynamic 4,62% 9,93% JPM Emerging Markets Equity 4,51% -4,39% UBS Equity China Opp. 4,40% 14,33% Schroders Frontier Markets 3,78% -19,10% GS Japan Equity Partners Port. 3,63% 7,25% NN EM Debt 3,11% -5,17% Kempen Global High Dividend 2,94% -17,20% Fidelity Funds Global Dividend 2,49% -0,39% NBI EMD- Hard Currency Fund 2,41% -4,71% Robeco Global Credits 2,29% 5,78% Pimco Capital Sec. Fund 1,26% -1,53% BGF Euro Bonds 1,16% 2,22% Pimco Diversified Income Fund 0,84% 1,85% Bluebay Euro Agg Bonds 0,65% 3,54% JHI Pan-European Property Equity -0,32% -8,20% C&S European Real Estate Sec -0,41% -6,49% JHI Global Property Fund -1,71% -8,66% Nordea 1 Global Real Estate -3,05% -12,95% H2O Multibonds -4,81% -32,96% Bron: IEXProfs, rendementen per 12-5-2020. Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.