Coronacrisis treft Europese fondsindustrie keihard De cijfers over het eerste kwartaal van de Europese fondsindustrie vallen niet mee. Detlef Glow presenteert de data en bijbehorende grafieken. 6 mei 2020 08:45 • Door Detlef Glow De coronaviruspandemie heeft de Europese fondsensector hard getroffen. Een dubbelverlies. Koersen daalden en beleggers verkochten in het eerste kwartaal voor 125,9 miljard euro aan fondsbeleggingen. Negatief coronanieuws, lockdowns en recessievrees stimuleerden de zucht naar cash. Het totaal beheerde Europese fondsvermogen daalde in de eerste drie maanden van dit jaar van 12,3 biljoen euro naar 10,6 biljoen euro. Deze daling was vooral het gevolg van lagere koersen (-1,5 biljoen euro). De coronacrisis liet ook de Europese ETF-markt niet onberoerd. Voor het eerst was er sprake van uitstroom (-10,1 miljard euro). Het totaal beheerde Europese ETF-vermogen daalde van 870 miljard euro eind december 2020 tot 719,2 miljard euro aan het eind van het eerste kwartaal. Ook in dit geval was de daling vooral het gevolg van lagere koersen (-140,7 miljard euro). Europees fondsvermogen in Q1 2020 fors omlaag Voor het eerst gingen ook ETF's de deur uit Obligatiefondsen (-73,9 miljard) werden in de eerste drie maanden van 2020 het meest verkocht, gevolgd door aandelenfondsen (-37,8 miljard euro), alternatieve fondsen (-32,9 miljard euro), mixfondsen (-18,5 miljard euro) en vastgoedfondsen (-2,8 miljard euro). Alleen grondstoffenfondsen - goud - (+5,5 miljard euro) en overige fondsen (+0,1 miljard euro) werden nog gekocht. De Europese ETF-segment liet grofweg hetzelfde beeld zien. Obligatie-ETF's (-6,6 miljard euro) en aandelen-ETF's (-5,5 miljard euro) moesten het ontgelden, terwijl er nog wel een klein beetje vraag was naar grondstoffen-ETF's (+0,3 miljard euro). Ook multi-asset ETF's werden nog enigszins gekocht (+0,2 miljard euro). Het zal niet verbazen dat geldmarktfondsen floreerden. Deze assetcategorie, die vooral wordt gebruikt om cash parkeren, verwelkomde 34,4 miljard euro aan nieuw kapitaal. Daarvan ging 1,6 miljard euro naar de passieve geldmarkt. Europese fondsbelegger vlucht vooral uit obligaties Zoomen we in op de verschillende sub-beleggingscategorieën dan waren aandelen wereldwijd van alle langetermijnbeleggingen opnieuw het meest gekocht (+8,1 miljard euro), gevolgd door Amerikaanse obligaties (+7,2 miljard euro) en aandelen VK (+7 miljard euro). De belangrijkste verliezers waren Amerikaanse aandelen (-14,6 miljard euro), obligaties wereldwijd in dollars (-14,6 miljard) en euro-obligaties met een korte looptijd (-11,1 miljard euro). Einde populariteit Amerikaanse aandelen Een korte blik op de belangrijkste spelers in de Europese beleggingsmarkt. Wie maken de dienst uit? BlackRock is verreweg de grootste (839,2 miljard euro aan beheerd Europees vermogen). Op grote afstand volgen Amundi (361,6 miljard euro) en J.P. Morgan AM (327,4 miljard euro). Nederlandse assetmanagers zijn in de Top 20 niet te vinden. De grote olifant in de Europese fondsindustriekamer Ondanks de slechte gang van zaken hield de Europese fondsindustrie de moed erin. Op basis van het aantal fondslanceringen, -liquidaties en -fusies verkeert de industrie nog altijd in een gematigde groeimodus. Zo was er nog altijd sprake van een lichte stijging van het Europese fondsenassortiment. Plus 142 fondsen! Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.