De financiële klant heeft duidelijke wensen Het vertrouwen in de beleggingsindustrie is nog niet hersteld. Dat blijkt uit de jaarlijkse enquête van CFA Institute onder particuliere én institutionele beleggers. Vooral meer transparantie over vergoedingen en andere kosten is gewenst. Wat nog meer? 5 mei 2020 09:00 • Door Rob Stallinga CFA Institute, de wereldwijde vereniging van beleggingsprofessionals, heeft de vierde editie uitgebracht van de trust survey: Earning Investors’ Trust: How the Desire for Information, Innovation, and Influence is Shaping Client Relationships. Het onderzoek heeft de meningen gepeild van zowel particuliere als institutionele beleggers in vijftien landen. Vastgesteld werd dat beleggers meer informatie, innovatie en controle zoeken in hun interactie met de beleggingsindustrie. De twee significante elementen die bepalend zijn voor vertrouwen zijn geloofwaardigheid en professionaliteit. De onderzoekers laten zien hoe organisaties en professionals in acht stappen vertrouwen kunnen op bouwen. Margaret Franklin, CFA, President en CEO van CFA Institute. “In dit klimaat is vertrouwen in instellingen en in beleggingsadviseurs die optreden ten behoeve van hun klanten, relevanter dan ooit.” Vertrouwen is de belangrijkste factor Wat zijn de conclusies, die op basis van de rondvraag kunnen worden getrokken? Financiële dienstverlening neemt een middenpositie in als het gaat om vertrouwen. Bijna de helft van de particuliere beleggers hecht voor het verkrijgen van beleggingsadvies meer belang aan toegang tot technologie dan toegang tot mensen. Desondanks zegt 73% van de respondenten meer te vertrouwen op aanbevelingen van een menselijke adviseur dan op die van een robo-adviseur. De meeste particuliere beleggers (75%) denken dat hun financieel adviseur juridisch verplicht is om het belang van de klant boven het eigenbelang te stellen, maar slechts 35% denkt dat adviseurs dat ook doet. Vertrouwen is de belangrijkste factor voor particuliere beleggers wanneer ze een adviseur inhuren. Voor institutionele beleggers zijn vertrouwen en prestatie het meest gewaardeerd wanneer ze een vermogensbeheerder in de arm nemen. Slechts 57% van de particuliere beleggers zonder adviseur denkt baat te hebben bij beleggingen op kapitaalmarkten, maar dit percentage stijgt tot 81% met een adviseur. Rebecca Fender, CFA, Senior Director, Future of Finance Research bij CFA Institute: "Beleggingsprofessionals die alle facetten van beleggersvertrouwen weten te doorgronden, zullen beter uitgerust zijn om hun klanten te bedienen en te laten zien hoe de beleggingsindustrie de maatschappij ten goede kan zijn." Lage kosten en meer transparantie graag Vertrouwen is een gelaagd concept. Het is afhankelijk van informatie (de basis voor beslissingen), innovatie (het vermogen om aan de behoeften van investeerders te voldoen) en controle (de mate waarin beleggers invloed kunnen uitoefenen). Hoe zit het met elk van deze facetten? Informatie 83% van de particulier beleggers en 75% van de institutionele beleggers zijn het erover eens dat een van de belangrijkste factoren voor het creëren van een vertrouwensrelatie het volledig openbaar maken van vergoedingen en andere kosten is. Ondanks meer mogelijkheden om transparanter te communiceren is de perceptie van beleggers dat transparantie juist minder is geworden. Innovatie Twee derde van de beleggers zegt meer vertrouwen te hebben in hun vermogensbeheerder vanwege het toegenomen gebruik van technologie. Twee derde van de particuliere beleggers met een adviseur zegt dat ze waarschijnlijk vroege gebruikers zijn van nieuwe beleggingsproducten, vergeleken met slechts een derde van de beleggers zonder adviseur. 71% van de institutionele beleggers wil graag beleggen in fondsen die gebruik maken van kunstmatige intelligentie. Controle De mogelijkheid om te beleggen in lijn met de eigen waarden is ook van belang: 76% van de institutionele en 69% van de particuliere beleggers heeft interesse in ESG-beleggingen. Twee derde van de institutionele beleggers denkt dat de groei van ESG-beleggen het vertrouwen in de financiële sector heeft vergroot. Hoge vergoedingen is een van de belangrijkste redenen die beleggers geven om de relatie met een vermogensbeheerder te beëindigen. Er bestaat grote belangstelling voor meer op maat gemaakte producten. Bijna de helft van alle particuliere beleggers - vooral jongere beleggers - zou daar ook meer voor willen betalen. Over de enquête In opdracht van CFA Institute heeft Greenwich Associates in oktober en november 2019 een online enquête gehouden onder 3.525 particuliere beleggers en 921 institutionele beleggers. De markten waren Australië, Brazilië, Canada, het vasteland van China, Frankrijk, Duitsland, India, Japan, Mexico, Singapore, Zuid-Afrika, de Verenigde Arabische Emiraten, het Verenigd Koninkrijk, de Verenigde Staten en de SAR Hongkong. Retailbeleggers waren 25 jaar of ouder met een belegbaar vermogen van ten minste 100.000 dollar, behalve in India, waar het minimum werd aangepast tot 500.000 roepies. Tot de institutionele beleggers behoorden personen die verantwoordelijk zijn voor beleggingsbeslissingen met een beheerd vermogen van ten minste 50 miljoen dollar, afkomstig van openbare en particuliere pensioenfondsen, schenkingen en stichtingen, verzekeringsmaatschappijen en staatsinvesteringsfondsen. Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.