Dramatisch jaar smallcaps nog niet ten einde Amerikaanse smallcaps blijven dit jaar ver achter bij de grote (tech)fondsen op de beurs. Een kentering is niet in zicht. 22 april 2020 09:00 • Door IEXProfs Redactie Smallcaps versus big-tech, dat is een strijd die dit jaar met glans gewonnen wordt door de grote Amerikaanse technologiefondsen. Michael Batnick van Ritholtz Wealth Management laat dit op The Irrelevant Investor zien aan de hand van een grafiek waarin de iShares Russel 2000-Index tegenover de PowersShares QQQ Trust wordt gezet. Dat zijn twee aandelenmandjes, de een gevuld met smallcaps (Russel), de ander met grote technologiebedrijven (QQQ). De QQQ blijkt het vele malen beter te doen dan de Russel 2000. Gemeten naar het voortschrijdende dagelijkse gemiddelde (35 dagen) lijkt het patroon sterk op dat van 2000 en 2008, toen er ook grote verschillen waren tussen smallcaps en big-tech. Very big tech Een beursgraadmeter die hier sterk van profiteert, is de Nasdaq 100. Die wordt grotendeels (34%) bepaald door slechts drie fondsen: Microsoft, Amazon en Apple. Dat zijn precies de aandelen die het in deze crisis bovengemiddeld goed doen. Amazon staat op recordhoogte. Microsoft en Apple zitten er niet ver vandaan. Samen hebben deze drie fondsen een beurswaarde van 3777 miljard dollar. Dat is ongeveer vier keer het hele Nederlandse nationale inkomen in 2019 (bbp). Small kan nog smaller Maar ook binnen de breed samengestelde S&P 500 blijven de smallcaps ver achter bij de grote beursfondsen, zo blijkt uit een analyse van John Navin in Forbes. Hij maakt daaruit op dat deze rally op de beurzen waarschijnlijk geen lang leven beschoren is, want smallcaps bieden over het algemeen een betere afspiegeling van de economie dan grote fondsen. Sommige analisten denken dat smallcaps vanwege de dramatische economische situatie ook nog verder zullen vallen. Wells Fargo vreest dat, naarmate de recessie dieper wordt, meer en meer kleine bedrijven in geldnood komen. Sommige zullen omvallen, niet alleen in de VS, maar ook in Europa overigens. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.