Fleur van Dalsem werkt ruim tien jaar bij IEX en is sinds haar studietijd actief in het wereldje van de financieel economische journalistiek. Als redacteur werkte zij voor verschillende financieel economische tijdschriften en websites.

Fleur schrijft voor meerdere IEX-websites, vooral voor IEXProfs, en voor het IEXProfs magazine en zorgt voor de nodige vrouwelijke versterking op de redactie. Dames beleggen immers beter, toch?

Nieuws

IEX Fonds 40: Rampmaand maart

Maart was de heftigste beursmaand ooit. De fondsen in de IEX Fonds 40 maakten zonder uitzondering verlies. Een alternatief obligatiefonds verloor maar liefst 20% op een dag. Welke fondsen hielden de schade nog wel beperkt?

Hoe was uw maart? Bent u al een beetje bijgekomen van de heftigste beursmaand ever? Maart overtrof zelfs de beweeglijkste maanden in 1929, 1987 en 2008.

Maart was overigens niet de slechtste beursmaand ooit. Dat record is, althans voor de Dow, in handen van september 1931, toen de Dow 30,7% verloor. Op die manier gemeten is maart 2020 slechts de zestiende slechtste maand sinds 1915. Een schrale troost.

Ook de beleggingsfondsen in onze IEX Fonds 40 zijn geraakt. Zij hebben afgelopen maand allemaal verloren. Alle beleggingscategorieën werden van de hand gedaan. Ook dat is tamelijk uniek. Zelden was cash meer king dan in maart.

Stabiele fondsen

Het Japanfonds van Comgest bleef het meest overeind. Japan heeft ook te kampen met het virus, zelfs als een van de eerste landen na China, maar beleggers lieten aandelen minder hard vallen dan in andere delen van de wereld. Daarnaast staat Comgest bekend als een defensieve aandelenbelegger. Financials zijn ook in de Japanportefeuille van Comgest amper te vinden. Het fonds liet de benchmark ver achter zich.

In het lijstje van minst geraakte fondsen komen we verder fondsen tegen die handelen in euro-obligaties. Mede dankzij het pakket steunmaatregelen van de ECB wisten die de schade te beperken. Ook de twee fondsen van State Street Global Advisors en Candriam die inzetten op gezondheidszorg, kwamen redelijk goed de maand door.

Van alle aandelensectoren heeft gezondheidszorg de minste last van de huidige corona-uitbraak. Dat is goed te begrijpen. De enorme aandacht voor gezondheidszorg speelt de sector in de kaart. Dat is de korte termijn. Op lange termijn blijft de vergrijzing een belangrijk beleggingsthema.

Om te huilen

Onderaan het lijstje met rendementen staat H2O Multibonds. Dat fonds, dat valt in de categorie alternatieve beleggingen, zou juist voor de nodige risicospreiding in onze portefeuille moeten zorgen. Gezien de posities van de fondsmanager is het niet verrassend dat het fonds onder aan het lijstje bungelt. Van de top vijf grootste posities zijn drie in Italiaanse staatsobligaties. 

Op 11 maart - de zwarte maandag - verloor het fonds al meer dan 20%. Het fondshuis, onderdeel van assetmanager Natixis, heeft beleggers vorige maand excuses gemaakt voor beroerde resultaten van al zijn beleggingsfondsen. 

Dan te bedenken dat het multi-obligatiefonds vorig jaar een rendement maakte van dik 30%, waardoor het in het rijtje met beste fondsen in z'n categorie terechtkwam en zo in onze IEX Fonds 40-portefeuille belandde. 

De tussenstand

Gelukkig maakte het H2O-fonds slechts 2,5% van de portefeuille uit, waardoor het totaalrendement niet al te negatief werd beïnvloed. Nou ja, de IEX Fonds 40 verspeelde in maart een kleine 20% van zijn waarde, ongeveer even veel als de passieve tegenhanger IEX Index 20+. 

Strijd tussen actief en passief

Dagelijks houden we de stand bij van beide benchmarkindices. U vindt die standen - die worden bijgehouden door Circle Partners - hier voor de IEX Fonds 40 en hier voor de IEX Index 20+

Hieronder alle rendementen van de afgelopen maand op een rij: 

Fonds

Rendement 1 maand Rendement 1 jaar
Comgest Growth Japan -1,84% 0,79%
BGF Euro Bonds -4,21% 1,34%
NN Health Care Fund -4,29% 4,95%
Bluebay Euro Agg Bonds -4,92% 2,72%
UBS China Opp. -5,06% 4,54%
Polar Capital Global Technology Fund -7,26% 6,26%
Robeco Global Credits -7,61% 0,97%
GS Japan Equity Partners Port.  -8,63% -4,10%
Fundsmith Equity Feeder Fund -8,66% -4,58%
Schroders Global Convertible Bonds -8,89% -5,44%
JPM China Fund -9,12% 3,52%
MS Global Opp -10,68% -0,37%
MS US Equity Growth -10,82% -2,78%
UBS Equity US Growth -11,23% -4,53%
Polar Capital Health Care  -11,72% -11,54%
T. Rowe Price Global High Yield -12,33% -6,78%
Comgest Growth Europe -12,43% -4,44%
UBS Convertible Bonds  -12,83% -10,92%
BGF World Gold -12,89% -1,98%
Fidelity Funds Global Dividend -13,61% -9,10%
Fidelity Funds Europe Dynamic -13,66% -2,92%
Pimco Diversified Income Fund -15,34% -6,92%
Pimco Capital Sec. Fund -15,34% -6,92%
BlackRock EU Opp. Extension Fund -15,64% -12,15%
NBI EMD- Hard Currency Fund -16,02% -9,90%
Hermes Global EM -16,96% -16,11%
C&S European Real Estate Sec -17,06% -10,86%
NN EM Debt -17,11% -15,33%
AB International Technology Portf. -17,84% -4,09%
RobecoSAM Smart Materials -18,10% -23,23%
JPM Emerging Markets Equity -19,21% -16,03%
JHI Global Property Fund -20,47% -16,32%
Add Value Fund -21,04% -9,53%
Schroders Frontier Markets -21,56% -25,70%
Kempen Global High Dividend  -21,72% -24,06%
Nordea 1 Global Real Estate -22,43% -21,30%
Kempen Orange Fund -22,74% -12,64%
JHI Pan-European Property Equity  -22,88% -13,21%
Magna New Frontiers  -35,19% -34,89%
H2O Multibonds -38,36% -30,40%


Bron cijfers: IEXProfs, rendementen per 2-4-2020.

Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. Fleur van Dalsem neemt posities in op de financiele markten. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Lees meer

De impact van het coronavirus