Wees niet bang voor dalende obligatiekoersen Twee weken geleden was er even een schrikmoment voor al die beleggers die dachten dat Amerikaanse staatsobligaties veilig waren in de huidige coronacrisis. Volgens Josh Brown was dit een momentopname. "Treasuries blijven uitstekende bescherming bieden tijdens correcties." 30 maart 2020 08:40 • Door IEXProfs Redactie Het gebeurt heel zelden dat de koersen van aandelen en staatsobligaties tegelijk dalen. In de Verenigde Staten is het in de afgelopen eeuw slechts vier keer gebeurd: in 1931, 1941, 1961 en 2018. Vermogensbeheerder Josh Brown van Ritholtz Wealth Management houdt er rekening mee dat 2020 weer zo’n jaar wordt, maar is dat ook reden uit te stappen? Brown vindt van niet. Integendeel. Beleggers moeten eerder meer staatsobligaties kopen dan minder, want een veel betere hedge tegen een beurscrash bestaat er niet. Maximale daling beperkt Hij wijst erop dat de risico's van Amerikaanse staatsobligaties hoe dan ook klein zijn, want in de jaren dat aandelen en obligaties allebei daalden, waren de verliezen bij obligaties altijd heel gering. Het grootste verlies was nog in 1969 toen het rendement op staatsobligaties -5,01% was en op aandelen -8,24%. Maar hoe zit het dan met de vrij forse dalingen twee weken geleden van zowel aandelen als obligaties? Volgens Brown moet u dit zien als momentopname. Het was een fase van extreme paniek, waarin beleggers nog maar een ding wilden en dat was zoveel mogelijk cash. Inmiddels is die situatie voorbij. Een blik op een van de belangrijkstee graadmeters voor Amerikaanse staatsobligaties bewijst dat. 2020 prima jaar voor treasuries De Bloomberg Barclays Global Aggregate US Treasury Float Adjusted verloor tussen 9 maart en 18 maart iets meer dan 5%, maar heeft zich daarna weer bijna helemaal hersteld. Voor het hele jaar staat deze obligatiegraadmeter op een winst van zeggen en schrijven 7,7%. De S&P 500-index staat ondertussen op een verlies van 19%. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.