Goud gaat alsnog vliegen Volgens James Luke van Schroders dreigt 2020 voor goudbeleggers alsnog een fantastisch jaar te worden. 25 maart 2020 15:00 • Door Rob Stallinga Er is iets geks met de goudprijs aan de hand. Terwijl de aandelenprijzen de laatste weken hard omlaag koersten, daalde ook de goudprijs. Weliswaar niet zo hard als de aandelenmarkten, maar toch, van de enige echte veilige haven mag toch echt wel iets anders worden verwacht. In tien dagen werd goud (in dollars gemeten) 10% minder waard. Pas afgelopen maandag kwam de ommekeer, en ging de waarde van goud plots fors omhoog. Op het moment van schrijven staat de gouprijs year-to-date 5,5% in de plus. Klik op de afbeelding voor een grote versie Liever cash James Luke, fondsbeheerder bij Schroders, heeft een paar verklaringen voor de relatief zwakke goudprestatie tijdens de corona-sell-off op de financiële markten. "De angst voor het virus, gecombineerd met een val van de olieprijzen, heeft geleid tot een stormloop op liquiditeit." Hij wijst ook op de verkoop van speculatieve futures. "Goud is ook gekocht als hedge voor indexposities. Het is mogelijk dat de sterke daling van de aandelenmarkt de liquidatie van deze hedgeposities in de hand heeft gewerkt." Bovendien, zo merkt Luke: "Uiteindelijk worden aandelen van goudproducenten nog steeds geclassificeerd als grondstoffenproducenten. Zij hebben een plaatsje in brede aandelenindices. Wanordelijke verkoop heeft automatisch zijn negatieve weerslag op de aandelen van goudproducenten." Maar de grootste impact op de goudprijs werd volgens Luke veroorzaakt door een sterke daling van de inflatieverwachtingen. "Dit heeft ook de goudvolatiliteit doen toenemen, omdat de reële rente hierdoor onder opwaartse druk kwam te staan." Goud naar 2000 dollar De huidige goudprijs biedt volgens Luke prachtige kansen. Hij verwacht dat de goudprijs over niet al te lange tijd de 2000 dollar aantikt. Dat komt overeen met een waardestijging van circa 30%. "We leven in een wereld met hoge schulden en lage rentes. De rentes zullen lang laag gehouden worden, terwijl overheidsstimulering de inflatie richting het streefniveau moet opkrikken." Luke houdt zelfs de optie van helikoptergeld open. "Een betere omgeving voor stijgende goudprijzen kan ik me niet voorstellen." Ook de komende Amerikaanse presidentsverkiezingen moet de goudprijs hoger zetten. "Het zal de aandacht vestigen op de overgewaardeerde dollar en de enorme Amerikaanse tekorten." "Een betere omgeving voor stijgende goudprijzen kan ik me niet voorstellen" Goudproducenten verkeerd begrepen Luke vindt het lastig te begrijpen waarom de koersen van goudproducenten zo hard zijn gedaald. Barrick Gold bijvoorbeeld verloor in enkele weken een derde van zijn beurswaarde. "Deze bedrijven produceren een monetaire asset, waarvoor de verwachtingen op de lange termijn erg sterk zijn. Toch zijn de waarderingen bedrukt. Dat is deels te wijten aan de schamele rendementen die de sector tussen 2005 en 2015 wist te produceren." Lees ook: Goudprijs stelt teleur Maar de goudproducenten staan er nu totaal anders voor dan in het verleden, stelt Luke. "Op basis van de huidige goudprijzen zijn de marges twee keer zo hoog als in 2011, toen de goudprijs piekte. 2020 kan wel eens een historisch keerpunt worden voor de goudsector." "2020 kan wel eens een historisch keerpunt worden voor de goudsector" Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.