Nieuw! ETF-clickfondsen 2.0 Er is een nieuw soort ETF in opmars; de buffer-ETF, waarbij zowel het neerwaarts risico als het opwaartse potentieel beperkt zijn. Ze lijken daarmee veel op de vroeger in Nederland populaire clickfondsen. 16 maart 2020 09:00 • Door IEXProfs Redactie Het Covid-19-virus gaat diepe sporen nalaten in de wereldeconomie. Spanje en Italië liggen compleet plat. Polen en Tsjechië hebben de grenzen gesloten. In Oostenrijk is er een samenscholingsverbod. Scholen, cafés, theaters en restaurants zijn bijna overal dicht in Europa. De beurzen zijn hard gedaald. Her en der zijn er wel een paar particulieren die aandelen durven op te pikken, maar dat is niet zonder gevaar, want van eerdere beurscrises weten we dat iets wat 25% omlaag is gegaan, net zo makkelijk nog eens 50% kan zakken. Denk bijvoorbeeld aan de AEX-index die tussen het hoogtepunt in 2000 en het dieptepunt in 2003 twee derde van de waarde verloor. AEX zakte van 700 naar 230 Een mogelijke oplossing bieden buffer-ETF’s of defined-outcome-ETF’s, aldus Institutional Investors. Deze ETF’s lijken op de in Nederland vroeger zo populaire clickfondsen. Maar er zijn ook verschillen; op een buffer-ETF’s zitten zowel naar beneden als naar boven limieten. De keuze is aan de belegger. De eerste aanbieder van deze ETF’s was Innovator Capital Management in 2018. Het inmiddels door Invesco overgenomen bedrijf raakte de buffer-ETF’s toen aan de straatstenen niet kwijt. Maar sinds februari dit jaar loopt het storm. Alleen al tussen 2 en 6 maart spoot het beheerd vermogen met 60 miljoen dollar omhoog. Op 9 maart had het fonds een omvang van 448,7 miljoen dollar. Copycats zijn er inmiddels ook. Zo heeft het Duitse Allianz aangekondigd met vijf van dit soort buffer-ETF’s te komen. Innovator Capital zegt daar niet bang voor te zijn. Clickfondsen Het concept van de buffer-ETF’s lijkt dus op clickfondsen die eind jaren negentig opkwamen. Voor de belegger in de buffer-ETF komt het erop neer dat hij moet kiezen welk neerwaarts risico hij wil afdekken. Bij Innovator Capital varieert dat tussen 9%, 15% en 30%. De maximale winst wordt eveneens op die niveaus gelimiteerd. Het effect voor de portefeuille is ongeveer hetzelfde als bij de clickfondsen die met een combinatie van call- en putopties hetzelfde resultaat bereikten. In Nederland zijn de meeste van deze clickfondsen door de jaren heen verdwenen omdat ze erg duur en ondoorzichtig waren. Volgens sommigen grensden ze zelfs aan oplichterij. Desalniettemin zullen de beleggers die in februari een buffer-ETF hebben gekocht nu waarschijnlijk opgelucht ademhalen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.