Endowments presteren slecht, ondanks veel alternatives Universiteitsfondsen hebben in het gebroken boekjaar 2019 slecht gepresteerd ondanks het feit dat ze zwaar belegd waren in de goed presterende categorie private equity. 24 februari 2020 09:30 • Door IEXProfs Redactie Universiteitsfondsen hebben in het boekjaar 2018-2019 matig gepresteerd, hoewel ze een grote exposure hadden naar private equity, dat het in 2019 juist geweldig deed. Van de university endowments presteerden volgens Markov Processes International (MPI) alleen Brown University beter dan een gemiddeld indexfonds met een klassieke mix bestaande uit 60% aandelen en 40% obligaties. Deze klassieke mix leverde 9,9% op. Brown kwam uit op 12,4%. Het gemiddelde van de universiteitsfondsen lag op 6,7%. Columbia University was een van de slechtst presterende fondsen met een rendement van 3,3%. Slechte keuzes Het is niet uniek dat Amerikaanse universiteitsfondsen ondermaats presteren. In 2012 en 2016 was dat bijvoorbeeld ook het geval. Toen lag dat aan het relatief grote aandeel private equity en venture capital in de portefeuille. Het gebroken boekjaar 2019 leverde voor deze twee beleggingscategorieën echter hoge rendementen op van gemiddeld 13,8% en 21%. Blijkbaar hebben de universiteiten momenteel dus een slechte hand bij het kiezen van niet alleen de juiste aandelen en obligaties, maar ook van private equity. Meer dan de helft Volgens MPI hadden Yale University en Princeton University de hoogste exposure naar private capital en venture capital. Alle fondsen hebben meer dan de helft van het vermogen belegd in alternatieve beleggingen, dus alles behalve aandelen en obligaties. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.