Safety first met obligaties Obligaties in de beleggingsportefeuille zullen hun waarde bewijzen zodra de volatiliteit oploopt, zegt fondsbeheerder Russ Koesterich van BlackRock. 14 februari 2020 09:15 • Door IEXProfs Redactie In Europa ligt de obligatierente rond het nulpunt, in Japan idem dito en in de VS is weliswaar nog een paar procent rendement te behalen met obligaties, maar dat verbleekt bij de koerswinsten van aandelen. Toch doen beleggers er verstandig aan een deel van hun portefeuille vrij te maken voor Amerikaanse obligaties, zegt Russ Koesterich, vermogensbeheerder van het BlackRock’s Global Allocation Fund. Waarom? Koesterich ziet daarvoor meerdere redenen, maar eentje is verreweg het belangrijkste. Er is historisch gezien een sterke correlatie tussen volatiliteit op de aandelenmarkt en obligatiekoersen. Sanders, Corona of lage winstgroei De volatiliteit is al jaren extreem laag. Maar wat gebeurt er als het coronavirus een grotere impact heeft dan verwacht? Of als de Democraat Bernie Sanders president van de VS wordt? Of als de winstgroei van technologiebedrijven stagneert? In zulke gevallen is het aannemelijk dat de aandelenkoersen een knauw krijgen en de volatiliteit omhoog schiet. Koesterich: “Als u terugkijkt op de periode na de kredietcrisis, dan kan ongeveer 45% van de verschillen tussen aandelen- en obligaties worden verklaard door wekelijkse veranderingen in de aandelenvolatiliteit, gemeten door de VIX-index. In weken waarin de volatiliteit toenam, versloegen treasuries met een lange looptijd de aandelenmarkt met gemiddeld ongeveer 1,5%. Omgekeerd geldt hetzelfde als de volatiliteit daalde.” Safety first Wat obligaties volgens Koersterich het meest aantrekkelijk maakt, is als de volatiliteit echt hoog oploopt. In weken waarin de VIX met meer dan 20% stijgt, verslaan obligaties met een lange looptijd aandelen met gemiddeld 4%. En dat met een waarschijnlijkheid van 95%. Een veel betere hedge bestaat er niet. Koesterich is zeker niet de enige die tot de aankoop van treasuries maant. Zo'n beetje alle hedgefondsen raden tot deze strategie en ook bijvoorbeeld J.P. Morgan. JPMorgan Asset Bets on US Treasuries & Aussie Dollar to Cope With Virus Impact ... BBG* US Treasuries give hedge against slowing China growth* Aussie, Singapore dollar both set to recover from sell-offs#USTY #AUD #SGD #JPM https://t.co/ryhIrBbMRm — Trading Floor Audio (@TradeFloorAudio) February 13, 2020 De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.