Lars Dijkstra (Kempen) pleit voor écht actief Lars Dijkstra, CIO van Kempen Capital Management, pleit in een open brief aan potentiële beleggingsklanten voor The Real Active. De wat? 12 februari 2020 08:40 • Door IEXProfs Redactie "Verzekeraars, pensioenfondsen, banken en family offices helpen hun eindklant om te voldoen aan toekomstige verplichtingen. Om dat te bereiken moet rendement gehaald worden. Het is de taak van asset managers om voor al deze partijen dat rendement te halen en tegelijkertijd op een goede manier op het geld van de klant te passen." "Daarbij is het algemeen bekend dat merendeel van de actieve beleggers niet in staat is om zijn benchmark te verslaan. Ze vertellen mooie verhalen, brengen hoge kosten in rekening en leveren uiteindelijk hetzelfde resultaat als een product dat een index volgt." "Het is daarom begrijpelijk dat beleggingsportefeuilles in toenemende mate worden ingevuld met passieve producten. De afnemers zijn het beu. Volgens mij is er een steeds duidelijker onderscheid te maken tussen echt actief en traditioneel actief." Actief beheer is veel meer dan een paar slimme jongens de juiste aandelen laten kiezen binnen een vooraf vastgesteld universum, aldus Dijkstra. "Echt actief is in staat om op langere termijn zorgvuldig op het geld te passen (stewardship) en echte economische return te behalen. Echt actief gaat niet alleen om een sublieme performance in termen van rendement maken, maar het levert ook een positieve bijdrage aan duurzaamheid." Belangrijke vragen Maar hoe onderscheidt een belegger The Real Active van een traditionele assetmanager? Een paar simpele vragen helpt die vraag volgens Dijkstra te beantwoorden. Belegt de fondsmanager zelf substantieel in zijn eigen fonds? Wat is een betere garantie voor geloof in kwaliteit dan het privévermogen van de fondsmanager? Zijn de beloningsstructuren voor bijvoorbeeld variabele beloning afgestemd op lange termijn resultaten voor de klant, of zijn ze afgestemd om op korte termijn te presteren en zo veel mogelijk van het beleggingsproduct te verkopen? Hoe goed kent de fondsmanager de bedrijven waarin hij belegt? Om echt waarde te kunnen creëren voor alle stakeholders moeten actieve vermogensbeheerders zich richten op een beperkt aantal bedrijven die hij echt kent, spreekt en in die gesprekken beïnvloedt. Hij moet echt een aandeelhouder zijn die meedenkt in het belang van zijn klant met het lange termijn belang van de onderneming. Of zoals Keynes zei: “The right method in investment is to put fairly large sums into enterprises which one thinks one knows something about.” Spreekt de manager actief met het management van de bedrijven waarin hij investeert over ESG-criteria? Uitsluiting is een laatste redmiddel als praten geen zin meer heeft. Er zijn legio voorbeelden van hoe een dialoog met de aandeelhouders verandering op gang brengt bij een beursgenoteerd bedrijf. Een echte actieve manager zal diepgaand in gesprek gaan met ondernemingen over hun bedrijfsstrategie, kapitaalallocatie en duurzaamheidsrisico's en -kansen. In onze ervaring is de kwaliteit van de dialoog een graadmeter voor succes en niet de omvang van de positie. Het goede voorbeeld Dijkstra: "Als Chief Investment Officer van een assetmanager geloof ik in The Real Active en voel ik me 100% verantwoordelijk dat ik voor al onze strategieën bovenstaande vragen positief kan beantwoorden." Lees ook: Het gaat volgens Lars Dijkstra om meer dan rendement De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.