Actief of passief? Er zijn belangrijkere kwesties Wat is beter? Actief of passief beleggen? Belangrijke overweging, maar maar toch niet zo belangrijk als in welke regio u belegt of het soort belegging. 24 januari 2020 09:00 • Door IEXProfs Redactie Actief beheerde aandelenfondsen met een focus op de VS kunnen tevreden terugkijken op 2019. Het was een jaar dat vooral aandelen gunstig gezind was. Het gemiddelde aandelenfonds haalde een rendement van iets meer dan 25%. Klinkt goed, maar is het niet, zegt Jeffrey Ptak van Morningstar. Het is namelijk lager dan het rendement van een S&P 500-indexfonds. Een gemiddelde ETF met als basis de S&P 500 haalde ruim 31% rendement. Wat is het nut van dure fondsmanagers. Bij obligaties ging het iets beter. Daar slaagde 40% van de actieve fondsmanagers erin de index te verslaan. Bij Amerikaanse aandelenfondsen was dat slechts 29%. Kijk verder Veel beter waren de resultaten bij de beleggingsfondsen die zich richtten op aandelen van buiten de VS. Daar behaalde 53% van de managers een beter resultaat dan de index. Toch vindt Ptak het een mager resultaat. 2019 was voor actieve managers weliswaar een beter jaar dan 2018, maar de langetermijntrend blijft in stand. Michael Batnick van Ritholtz Wealth Management is iets milder over de actieve fondsen. Volgens hem moet je alles ook in perspectief zien. Ja, fondsmanagers presteren al jaren slechter dan ETF’s. Maar zo enorm zijn de verschillen nou ook weer niet. Er zijn andere keuzes die particulieren en instituten maken die veel meer impact hebben op hun rendement, bijvoorbeeld de hoeveelheid cash die zij aanhouden en in welke landen investeer en regio’s ze investeren. Goede verdeling Verkeerde beslissingen op dat vlak hadden 2019 een veel groter negatief effect dan de keuze tussen passief of actief. Een groot portie cash aan het begin van het jaar was bijvoorbeeld killing voor de resultaten. Hetzelfde geldt voor meer value dan tech, meer Europa dan de VS, of meer obligaties dan aandelen. “Hoeveel u belegd en hoe u uw portefeuille is verdeeld, is voor uw resultaten veel belangrijker dan wanneer u belegt in een actief fonds dat al dan niet zijn benchmark weet te verslaan.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.