Aberdeen Standard Investments kiest voor infra De wereldeconomie stagneert, de politieke onzekerheid neemt toe en de rentes blijven laag. Beleggers moeten daarom verder kijken dan de traditionele beleggingscategorieën, stelt James McCann van Aberdeen Standard Investments. Beleggingen in infrastructuur hebben zijn sterke voorkeur voor 2020. 3 januari 2020 08:30 • Door IEXProfs Redactie James McCann, Senior Global Economist bij Aberdeen Standard Investments benoemt vijf thema's die de wereldeconomie en het beleggingslandschap in 2020 zullen beïnvloeden. Economische stagnatie maar geen recessie“We hebben onze groeivooruitzichten voor de wereldeconomie voor 2020 en 2021 naar beneden bijgesteld tot 3,1%. Dit percentage ligt een stuk lager dan de groei die gemiddeld sinds de crisis is geboekt. Er komt volgend jaar geen recessie, maar de risico's zijn duidelijk toegenomen.” Centrale banken helpenDe Amerikaanse centrale bank zal in de eerste helft van 2020 haar laatste renteverlaging in deze minicyclus doorvoeren, en ook de Europese Centrale Bank zal weer rentestappen zetten. De centrale banken van Australië, Canada, Brazilië, China, India en Rusland zullen de komende maanden eveneens verdere maatregelen nemen. Ten slotte verwachten we volgend jaar ook begrotingsmaatregelen die de groei moeten aanjagen. Dat moet helpen om eventuele marktschokken op te vangen.” Politieke risico's temperen sentiment“Politieke onzekerheden zullen de wereldhandel, kapitaalinvesteringen en dienstensector afremmen. Ook voor de handelsspanningen tussen de VS en China voorzien we geen snelle oplossing. Korea en Taiwan zijn kwetsbaar voor handelsconflicten met betrekking tot de technologiesector, terwijl het geschil tussen Japan en Korea de wereldwijde toeleveringsketen voor technologie verder zal ontwrichten.” Traditionele beleggingscategorieën onder druk“Het rendement op traditionele activa wordt veel lager dan vroeger. Nu al levert een aanzienlijk deel van de staatsobligaties een negatief rendement op. De late fase van de conjunctuurcyclus en de beperkte mogelijkheden om bedrijfsmarges op te voeren, wijzen erop dat het rendement op aandelen onder het langetermijngemiddelde zal liggen. De typische rotatie van aandelen naar staatsobligaties en kwaliteitsvolle bedrijfsobligaties past niet bij deze cyclus.” Structurele thema's creëren kansen“Het komende decennium zullen structurele thema's, zoals klimaatverandering en technologische ontwrichting het marktsentiment bepalen. Een steeds belangrijkere, drijvende kracht achter het rendement worden factoren op het gebied van milieu, maatschappij en governance (ESG), waaronder demografische verschuivingen, trends in governance en milieurisico's. Aangezien innovatieve technologieën zoals 5G en kunstmatige intelligentie nieuwe kansen creëren, zullen de vooruitzichten voor de technologiesector op de lange termijn aanzienlijk verbeteren.” Beleggingsoplossingen Wat betekent dit allemaal voor de beleggingsportefeuille? Welke strategie is gevraagd? McCann: “Aandelen opkomende markten (EM) en Japanse aandelen zien er nog steeds aantrekkelijk uit. Op de lange termijn ogen ook staatsobligaties ook opkomende markten in lokale valuta buitengewoon sterk, met een verwacht rendement van bijna 6%. Ter diversificatie zijn we ook overwogen in de Amerikaanse Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) en de yen, voor als de volatiliteit aantrekt." McCahn vervolgt: "Voor beleggers die het illiquiditeitsrisico kunnen dragen, zijn alternatieve beleggingen zoals private equity, private debt, infrastructuur en vastgoed een aanrader. Vergeleken met de beursgenoteerde markten leveren deze meer diversificatie op en een aanzienlijk hoger rendementspotentieel. Wij geven de voorkeur aan infrastructuur. Dat biedt relatief hoge rendementen tegen amper conjunctuurschommelingen." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.