Klimaatrisico's voor pensioenfonds Calpers Het Amerikaanse pensioenfonds Calpers denkt dat 20% van de bedrijven waar het in belegt gevaar loopt in waarde te dalen door klimaatverandering. Toch gaat het deze bedrijven niet massaal verkopen. 13 december 2019 09:00 • Door IEXProfs Redactie Calpers, een van de grootste pensioenfondsen ter wereld, denkt dat zeker 20% van zijn aandelenportefeuille het gevaar loopt in waarde te dalen door opwarming van de aarde. Dat zegt Calpers in een rapport. De grootste bedreiging komt volgens Calpers - voluit het California Public Employees’ Retirement System - uit de hoek van de energie-aandelen. Het gaat daarbij om 8% van de aandelenportefeuille die in totaal 180 miljard dollar groot is. Deze sector loopt volgens Calpers gevaar door politieke beleidsveranderingen, marktontwikkelingen en technologische veranderingen. Alle drie die dingen kunnen leiden tot waardeverlies en minder liquiditeit van aandelen in energiebedrijven met een hoge CO2-uitstoot. Het gevaar bestaat zelfs dat sommige aandelen op een gegeven moment onverkoopbaar worden. Bouw en transport Een andere sector die risico loopt, is de bouw- en materialensector (6% van de Calpersportefeuille). Hierbij gaat het vooral om waardeverlies door natuurcatastrofes zoals orkanen, bosbranden, droogte en overstromingen. Hetzelfde geldt voor de landbouw-, voedingsmiddelen- en bosbouwsector (3% van de portefeuille) die naast natuurrampen en beleidsveranderingen ook te maken heeft met veranderende consumptiebehoeften. De transportsector (eveneens 3% van de portefeuille) moet rekenen op strengere regels voor de uitstoot van CO2 en andere giftige stoffen zoals stikstofoxides. Verder zal de elektrificatie van transport veel aanpassing vragen van transportbedrijven. Op de zwarte lijst in Noorwegen Het rapport van Calpers past in een trend waarbij pensioenfondsen proberen hun aandelenportefeuille meer sociaal verantwoord en klimaatbestendig te maken. De ESG-criteria spelen een steeds belangrijkere rol in het beleggingsproces. Voor sommige pensioenfondsen betekent dat de uitsluiting van bijvoorbeeld bedrijven uit de oliesector. Het Noorse staatspensioenfonds is daar een voorbeeld van. Die hebben inmiddels 156 beursgenoteerde bedrijven op een zwarte lijst staan. Meedenken als grootaandeelhouder Dat is voor Calpers niet aan de orde. Wat Calpers doet is actief meedenken met bedrijven over hoe het beter kan en moet. Zo werd bijvoorbeeld het besluit ondersteund van RDS om salarissen van bestuursleden te koppelen aan vermindering van de uitstoot van broeikasgassen. Hetzelfde geldt voor de mijnbouwbedrijven Glencore en Rio Tinto, die hun kolenproductie willen afbouwen. Calpers heeft sinds kort de wettelijke verplichting een keer in de drie jaar een klimaatrisicorapport op te stellen. Het volgende komt dus in 2022. Deze verplichting geldt tot 2035. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 13:30 Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 08:00 Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.