Klimaatrisico's voor pensioenfonds Calpers Het Amerikaanse pensioenfonds Calpers denkt dat 20% van de bedrijven waar het in belegt gevaar loopt in waarde te dalen door klimaatverandering. Toch gaat het deze bedrijven niet massaal verkopen. 13 december 2019 09:00 • Door IEXProfs Redactie Calpers, een van de grootste pensioenfondsen ter wereld, denkt dat zeker 20% van zijn aandelenportefeuille het gevaar loopt in waarde te dalen door opwarming van de aarde. Dat zegt Calpers in een rapport. De grootste bedreiging komt volgens Calpers - voluit het California Public Employees’ Retirement System - uit de hoek van de energie-aandelen. Het gaat daarbij om 8% van de aandelenportefeuille die in totaal 180 miljard dollar groot is. Deze sector loopt volgens Calpers gevaar door politieke beleidsveranderingen, marktontwikkelingen en technologische veranderingen. Alle drie die dingen kunnen leiden tot waardeverlies en minder liquiditeit van aandelen in energiebedrijven met een hoge CO2-uitstoot. Het gevaar bestaat zelfs dat sommige aandelen op een gegeven moment onverkoopbaar worden. Bouw en transport Een andere sector die risico loopt, is de bouw- en materialensector (6% van de Calpersportefeuille). Hierbij gaat het vooral om waardeverlies door natuurcatastrofes zoals orkanen, bosbranden, droogte en overstromingen. Hetzelfde geldt voor de landbouw-, voedingsmiddelen- en bosbouwsector (3% van de portefeuille) die naast natuurrampen en beleidsveranderingen ook te maken heeft met veranderende consumptiebehoeften. De transportsector (eveneens 3% van de portefeuille) moet rekenen op strengere regels voor de uitstoot van CO2 en andere giftige stoffen zoals stikstofoxides. Verder zal de elektrificatie van transport veel aanpassing vragen van transportbedrijven. Op de zwarte lijst in Noorwegen Het rapport van Calpers past in een trend waarbij pensioenfondsen proberen hun aandelenportefeuille meer sociaal verantwoord en klimaatbestendig te maken. De ESG-criteria spelen een steeds belangrijkere rol in het beleggingsproces. Voor sommige pensioenfondsen betekent dat de uitsluiting van bijvoorbeeld bedrijven uit de oliesector. Het Noorse staatspensioenfonds is daar een voorbeeld van. Die hebben inmiddels 156 beursgenoteerde bedrijven op een zwarte lijst staan. Meedenken als grootaandeelhouder Dat is voor Calpers niet aan de orde. Wat Calpers doet is actief meedenken met bedrijven over hoe het beter kan en moet. Zo werd bijvoorbeeld het besluit ondersteund van RDS om salarissen van bestuursleden te koppelen aan vermindering van de uitstoot van broeikasgassen. Hetzelfde geldt voor de mijnbouwbedrijven Glencore en Rio Tinto, die hun kolenproductie willen afbouwen. Calpers heeft sinds kort de wettelijke verplichting een keer in de drie jaar een klimaatrisicorapport op te stellen. Het volgende komt dus in 2022. Deze verplichting geldt tot 2035. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.