Fleur van Dalsem werkt ruim tien jaar bij IEX en is sinds haar studietijd actief in het wereldje van de financieel economische journalistiek. Als redacteur werkte zij voor verschillende financieel economische tijdschriften en websites.

Fleur schrijft voor meerdere IEX-websites, vooral voor IEXProfs, en voor het IEXProfs magazine en zorgt voor de nodige vrouwelijke versterking op de redactie. Dames beleggen immers beter, toch?

Nieuws

IEXFonds 40: Een gezonde portefeuille

Eindelijk doen de gezondheidszorgfondsen weer een beetje mee in de IEXFonds 40. Nu even rekenen of ze volgend jaar ook mogen blijven.

Met nog een kleine maand te gaan, staan de beleggingsfondsen in de IEXFonds 40 op een gemiddeld rendement van 20,1%. Over november verdienden ze gemiddeld 2,23% voor hun klanten, minder dan de AEX, die november uitging met een winst van 3,6%.  

Wat valt op? Nou eindelijk staan de twee gezondsheidszorgfondsen die we begin van het jaar selecteerden als onze trendbeleggingen bovenaan het rijtje rendementen. 

Pfview, bij een kleine inventarisatie van de index afgelopen maand, stonden ze al op de officieuze nominatie om eruit gezet te worden. Wegens gebrek aan rendement vooral. 

Hippe trends

Elk jaar selecteren we uit de fondsendatabase van Lipper nieuwe beleggingsfondsen. Natuurlijk nooit 40 nieuwe, er is een heel aantal fondsen dat het prima doet en jaar na jaar deel uitmaakt van onze benchmark. Afgelopen jaar waren er zeventien nieuwe fondsen (en zeventien vertrekkers dus). Hier leest u alles over de selectiecriteria

Maar elk jaar kiezen we ook een thema waarop we willen inspelen. Een hippe trend, kaskrakers, fondsen in de lift. Voor 2019 leek gezondheidszorg - met het oog op de vergrijzing - ons een goed idee. 

Het hele jaar zijn deze fondsen - Polar Capital Health Care en NN Health Care Fund - achtergebleven bij de andere fondsen in de index, nu halen ze dat een beetje bij. 

Op het schopstoeltje

Nu bekijken wij rendementen net als Lipper niet op jaarbasis maar basis van drie en vijf jaar. Ook de gezondheidszorgfondsen moeten over die termijn dus goed presteren. De trend blijft hip, nu nog even rekenen of onze fondsen blijvertjes zijn voor 2020.

Op het schopstoeltje zitten ook de absolute return-fondsen. Deze strategie is het afgelopen jaar weer achtergebleven. De manager van het Macro Opportunities Fund van J.P. Morgan AM zit er met een jaarrendement van -0,41% naast dit jaar. Het andere fonds, van Nordea, doet het met een year-to-date rendement van ruim 7% beter. 

Maar moeten we volgend jaar wel absolute return in de portefeuille hebben/houden? Misschien wel op het gebied stormbestendigheid van de portefeuille, maar echt geloven in de strategie doen we niet (meer). 

Lees ook: Absolute return? Absolutely not!

Niet smeken

Overigens moet u deze overpeinzingen niet opvatten als uitnodiging om uw fonds bij ons te pluggen voor het nieuwe jaar. We hanteren strenge criteria en zijn niet gevoelig voor smeekbedes of lange lunches. Uw fonds wordt dus geselecteerd, of niet, allebei wegens goede redenen. 

De fondsen worden binnen hun categorie geselecteerd op verschillende criteria:

  • Prestaties over drie en vijf jaar
  • Fondsomvang
  • Reputatie fondsbeheerder en aanbieder
  • Dagelijkse prijsvorming
  • Maximaal drie fondsen per aanbieder in de index
  • Fondsen moeten zowel op het punt van prestaties als op volume tot de beste 25% van de peer group behoren.

Nog even terug naar de verliezers van november; emerging market debt-fondsen, de strategie waar volgens veel beleggers nog wel geld mee te verdienen is in 2019, staat onderaan het rendementslijstje. Vastgoed deed het afgelopen maand ook niet zo goed, met uitzondering van Europees vastgoed. 

Actief versus passief  

Hoe presteren de actieve fondsen in de IEXFonds 40 ten opzichte van de IEX Index 20+ (ETF's)? Het blijft stuivertje wisselen in 2019: 

De complete lijst met rendementen van fondsen in de IEXFonds 40

Fonds Rendement november  Rendement 2019 
MS US Growth 8,82% 23,61%
Polar Capital Health Care 8,62% 18,13%
Comgest Growth Europe 5,84% 29,42%
NN Health Care Fund

5,43%

17,99%
Treadneedle European Smaller Cos 5,07% 28,23%
Fidelity Funds Europe Dynamic 5,01% 38,33%
MS Global Opp 4,97% 32,00%

RobecoSAM Smart Materials

4,49% 18,03%
JPM Euro Dynamic Small Caps 4,43% 23,84%
UBS Equity US 4,17% 29,97%
Add Value Fund 3,51% 33,76%

Janus Henderson Investors Pan-European Property Equity 

3,29% 32,23%
Kempen Orange Fund 3,23% 31,61%

Comgest Growth Japan

3,13% 27,23%
Kempen Global High Dividend 3,10% 19,46%
Fundsmith Equity Feeder Fund 3,04% 31,92%
Schroders Asian Opps 2,91%

21,23%

Cohen & Steers European Real Estate Sec 2,89% 28,95%

GAM Star Japan

2,44% 26,95%

Magna New Frontiers

1,93% 17,20%
UBS Global High Dividend 1,91% 18,93%
Hermes Asia ex. Japan 1,74% 10,85%
Hermes Global EM 1,62% 20,59%
UBS Convertible Bonds 1,57% 11,04%
Schroders Global Convertible Bonds 1,52% 11,90%
Nordea 1 Alpha 10 0,98% 7,37%
Schroders Frontier Markets 0,84% 10,88%

AXA Global High Yield Bonds

0,71% 8,08%

SLI Global Corporate Bonds

0,56% 11,96%
T. Rowe Price Global High Yield 0,43% 13,80%
JPM Emerging Markets Equity 0,36%

23,83%

Janus Henderson Investors Global Property Equity  -0,04% 31,51%
JPM Global Macro Opp -0,23% -0,41%
Nordea 1 Global Real Estate  -0,38% 26,68%
BGF Euro Bond  -0,72% 7,06%
Bluebay Euro Agg Bonds -0,73% 9,36%
Carmignac Uncontrained Global Bond Fund -0,79% 9,16%
Candriam Bonds Emerging Markets  -0,80% 10,86%
NN EM Debt -1,01% 11,69%
BGF World Gold -4,51% 20,38%

Bron cijfers: Reuters Eikon per 2 december 2019

Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. Fleur van Dalsem neemt posities in op de financiele markten. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Lees meer

Alternatieve beleggingen