Survival of the fittest op ETF-markt Er zijn dit jaar al meer dan 1000 ETF's opgeheven. Dat is bijna evenveel als er bijkwamen. Toch is dat volgens Eric Balchunas geen slecht teken, het hoort bij een gezonde markt. 3 december 2019 09:00 • Door IEXProfs Redactie De ETF-markt bloeit als nooit tevoren, toch redt een groeiend aantal ETF’s het niet. Volgens Eric Balchunas zijn er dit jaar al meer dan 1000 ETF’s opgedoekt. Dat is bijna net zoveel als er bijkwamen. Een slecht teken is dat volgens Balchunas niet. Integendeel, het is eigenlijk heel gezond dat ETF's waar geen behoefte aan is relatief snel stoppen. Het is een Darwinistische survival of the fittest, dat alleen de beste ETF's laat overleven. 400 tot 500 zombie-ETF's Volgens Balchunas zal die doodsstrijd nog meer ETF’s treffen. Hij schat dat er momenteel nog zo’n 400 tot 500 zombie-ETF’s zijn. Voor beleggers in die ETF's is het oppassen, want als ze hun stukken willen verkopen moeten ze rekening houden met grote koersvolataliteit door lage liquiditeit. Dat is een van de nadelen. Balchunas wijst er tegelijkertijd op dat beleggers in principe geen geld verliezen als een ETF wordt opgeheven. In dat geval krijgen ze immers de onderliggende waarde van de aandelen terug. Leerproces Balchunas denkt dat het voor vermogensbeheerders die ETF’s in de markt zetten ook een leerproces is. Zo werden er vroeger met enige regelmaat ETF’s voor echte nichemarkten ontworpen. Die kunnen vaak niet groot genoeg worden om rendabel te zijn voor assetmanagers. Toch blijft het voor beleggers niet altijd even eenvoudig om onderscheid te maken tussen succesvolle en ten dode opgeschreven ETF's. Een tip is om naar de levensduur van het product te kijken. De gemiddelde leeftijd van een opgeheven ETF is drie tot vier jaar. Bestaat een ETF langer, is dat alvast een goed teken. Een tweede factor waar beleggers op kunnen letten, zijn de kosten. ETF’s die het niet redden blijken vaak relatief duur te zijn. Ze opereren immers in duurdere niches. En tenslotte is het een voordeel als een ETF zich richt op groeimarkten, zoals robotics of cloud computing. Ook dat verhoogt de kans op overleven aanzienlijk. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.