Deens pensioenfonds sorteert voor op meer risico De Deense pensioenreus ATP wil vanwege de negatieve rente meer risico nemen. 29 november 2019 09:00 • Door IEXProfs Redactie ATP, het grootste pensioenfonds van Scandinavië overweegt door de aanhoudend negatieve rente zijn beleggingsportefeuille om te gooien. Volgens Chief Executive Officer Bo Foged van het Deense fonds zijn alle verschillende soorten modelportefeuilles mogelijk, aldus Bloomberg. Traditioneel heeft het Deense pensioenfonds 20% meer risicovolle beleggingen in portefeuille en 80% obligaties, renteswaps en andere relatief veilige instrumenten om te garanderen dat pensioendeelnemers kunnen worden uitbetaald. Sinds 2012 Dat die opdracht moeilijker wordt, geldt voor alle pensioenfondsen in Europa, maar in Denemarken is de situatie misschien nog iets lastiger dan in de eurozone. Denemarken heeft al sinds 2012 te maken heeft met negatieve rente. De ECB volgde pas twee jaar later. Volgens Foged roept de negatieve rente de vraag op of het überhaupt nog wel zin heeft om te sparen in een wereld waar spaarvermogen alleen maar minder waard wordt. De hunt for yield ATP is uiteraard niet het enige pensioenfonds dat naarstig zoekt naar mogelijkheden wat meer rendement uit de portefeuille te halen. Bloomberg citeert onder andere het Finse hoofd investeringen van Ilmarinen Mutual Pension Insurance die stelt dat de hele industrie geconfronteerd wordt met dezelfde uitdagingen. In Nederland zijn ook vrijwel alle pensioenfondsen en verzekeraars bezig met het zoeken naar oplossingen voor de negatieve rente, die ten koste gaat van toekomstige rente-inkomsten. Daarbij moet ook toezichthouder DNB worden overtuigd, die niet altijd toestaat dat er meer in risicovolle beleggingen wordt geïnvesteerd. Riscovolle beleggingen kunnen aandelen zijn maar ook zogenoemde alternatieve beleggingen zoals hedgefondsen, private equity en onroerend goed. Nederland en Denemarken gidslanden Het Deense pensioenstelsel geldt als een van de beste ter wereld. Volgens de Melbourne Mercer Global Pension Index – een soort internationale ranglijst - deelt Denemarken de toppositie met Nederland. De twee landen worden daarom vaak als gidslanden gezien. Nederlandse pensioenfondsen zijn wel nog iets groter dan de Deense. Zo heeft ATP een beheerd vermogen van 130 miljard dollar, en alle Deense pensioenfondsen en verzekeraars bij elkaar hebben 703 miljard dollar onder beheer. 1500 miljard euro In Nederland hebben alleen de pensioenfondsen al bijna 1500 miljard euro aan beheerd vermogen. Dat is een grote stijging vergeleken met vijf jaar geleden, toen het nationale pensioenvermogen net boven de 1000 miljard lag. Begin 2008 was dat zelfs nog maar 656 miljard. Het opgelopen vermogen heeft voor een belangrijk deel te maken met de sterk opgelopen obligatiekoersen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.