Pictet AM én ABN Amro MeesPierson positiever over aandelen Mosterd na de maaltijd? Pictet AM én ABN Amro MeesPierson verhogen vandaag allebei hun aandelenadvies. 6 november 2019 14:00 • Door Rob Stallinga Voor vrolijke verhalen over de aandelenmarkt moest u de laatste jaren niet bij Pictet AM zijn. Hoofdstrateeg Luca Paolini van Pictet Asset Management werd niet moe om te vertellen dat van aandelen helemaal niets meer verwacht moest worden. Sterker, de kans dat het mis zou gaan, werd met de dag groter. Negatieve rendementscurves en handelsoorlogen zouden roet in het eten gooien, zo was zijn verwachting. Maar dat was toen. Inmiddels ziet de Zwitserse bank weer aandelenkansen. Het verhoogt daarom de blootstelling aan aandelen van onderwogen naar neutraal. Redenen zijn de betere economische vooruitzichten en het royalere monetaire beleid van de belangrijkste centrale banken. Dat meldt Pictet AM in de nieuwste barometer, met de voorzichtige titel: The gloom lifts a little. Pictet AM: "De belangrijkste economische indicator toont positieve signalen voor de komende maanden, mede veroorzaakt door positieve cijfers afkomstig van de industriële en productiesector in de VS. Een doorbraak deze maand in het handelsconflict tussen de VS en China zou het sentiment onder bedrijven nog verder verbeteren." Trouw aan waarde-aandelen Volgens Pictet profiteert vooral China van een handelsakkoord. De Chinese economie lijdt nu onder een daling van particuliere investeringen en trage consumentenbestedingen. Naast China omarmt exportland Duitsland een handelsdoorbraak tussen de VS en China. Maar niet alle aandelen zijn volgens Pictet AM even aantrekkelijk. Een stabiliserende Chinese economie is volgens de assetmanager vooral goed nieuws voor aandelen uit opkomende markten. Die staan nu op koop. Dat geldt niet voor Amerikaanse aandelen, die vanwege de torenhoge waardering onverminderd in de etalage staan. Positief is Pictet AM ook over waarde-aandelen. Dtie staan sinds enkele maanden weer in de belangstelling van beleggers en dat houdt volgens de Zwitsers nog wel even aan. Waarde-aandelen hebben namelijk een inhaalslag te maken, zoals onderstaande grafiek laat zien. Ondanks de voorkeur voor goedkope waarde-aandelen blijft Pictet AM ook gecharmeerd van defensieve consumentenbedrijven, waarvan de waarderingen allesbehalve laag zijn. Ook aandelen uit de gezondheidszorg zijn koopwaardig. Klik op de afbeelding voor een grote versie Niets mis met Wallstreet In Amsterdam zijn de beleggingsstrategen van ABN Amro MeesPiersen ook positiever geworden over aandelen. Daarover ging vandaag een persbericht de deur uit. De private bank van ABN Amro staat nu neutraal ten aanzien van aandelen, maar obligaties blijven onverminderd uit de gratie. In tegenstelling tot Pictet AM is de bank overwogen in Amerikaanse aandelen. Op sectorniveau heeft de private bank nu de voorkeur voor de sectoren gezondheidszorg en informatietechnologie. "Dit zijn sectoren die minder afhankelijk van economische ontwikkelingen zijn en hoge waarderingen kunnen compenseren." Waarderingskansen Richard de Groot, voorzitter van het ABN Amro Beleggingscomité, over de ophoging van het aandelenadvies: “We baseren onze licht positievere aandelenvisie op een drietal factoren. Allereerst zijn aandelen relatief interessant als je ze vergelijkt met andere beleggingscategorieën. Aandelen zijn redelijk gewaardeerd en relatief aantrekkelijk in vergelijking met obligaties of liquiditeiten. Daarnaast blijft de rente laag, wat de aandelenwaardering ten goede kan komen." "De combinatie van soepel monetair beleid en lage groei kan een positief rendement op aandelen opleveren. Tot slot verwachten we een bescheiden, maar positieve winstgroei. Dat komt door een stabiliserende economische groei, en sterke monetaire ondersteuning en begrotingsstimulering.” "Aandelen zijn redelijk gewaardeerd en relatief aantrekkelijk in vergelijking met obligaties of liquiditeiten" Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.