Snelle verkoper private equity ontvangt premie Beleggers in private equity doen dat over het algemeen voor de lange termijn. Als er onverhoopt toch eerder verkocht moet worden, dan werd dat traditioneel bestraft met een korting. Maar die tijden zijn voorbij. 23 oktober 2019 08:30 • Door IEXProfs Redactie Een klassiek nadeel van private equity-beleggingen is de gebrekkige liquiditeit. Eenvoudig uitstappen is er niet bij. Beleggers in private equity moesten daarom tot voor kort rekening houden met een flinke discount ten opzichte van de intrinsieke waarde. Inmiddels is er van strafkortingen bij verkoop amper nog sprake. Volgens de laatste cijfers van Palico - een handelsplatform voor private equity-beleggingen - is de discount voor tweedehands private equity zo goed als verdwenen. Sterker, kopers zijn bereid een aanvullende premie te betalen. Volgens Palico lag de transactieprijs van doorverkochte private equite-belangen in de eerste zes maanden van dit jaar in de helft van de gevallen op of boven het niveau van de netto intrinsieke waarde. De tweede helft van 2018 was dat zelfs 63%. Ook blijkt dat alsnog instappen in relatief nieuwe fondsen populair is. Oudere private equityfondsen (tien jaar of meer) zijn minder gewild vanwege de minder breed samengestelde portefeuilles. De gemiddelde leeftijd van verhandelde aandelen in tweedehands private equity lag dit jaar op 6,8 jaar. Bij de vorige studie van Palico was dat nog 7,6 jaar. Beter beeld Volgens Palico moet de oorzaak voor de relatief hoge verkoopprijzen gezocht worden in de enorme hoeveelheden geld die pensioenfondsen, family offices en andere institutionele beleggers te besteden hebben. Beleggen in private equity levert van oudsher niet alleen veel op, maar komt ook de spreiding ten goede. Een andere factor waarom institutionele beleggers tegenwoordig soms de voorkeur geven aan tweedehands private equity is de vele informatie die beschikbaar is, waardoor een beter beeld van de risico's bestaat. Daarnaast worden private equitybelangen volgens Palico steeds meer met geleend geld gekocht. In het Palico-rapport, waar Institutional Investor verslag van doet, valt te lezen dat de leverage bij private equity-aankopen sterk is gestegen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.