Hedgefondsen: is 1/30 het nieuwe 2/20? Hedgefondsmanagers komen met steeds meer verschillende kostenmodellen. Het klassieke 2/20 verliest terrein, is 1/30 de oplossing? 22 augustus 2019 09:00 • Door IEXProfs Redactie De hedgefondsindustrie heeft bij de beheervergoeding jarenlang vastgehouden aan het 2/20-model. Maar voor veel hedgefondsen is dat niet langer vol te houden. De resultaten waren daarvoor te slecht en de concurrentie van goedkopere (index)producten te groot. Fondsen ontwikkelen daarom nieuwe kostenmodellen, schrijft RCM Alternatives. Bij het 2/20-model staat de twee voor het percentage dat een belegger moet betalen over het door hem ingelegde vermogen, de beheerfee. De 20 is het percentage van de winst dat een belegger moet afdragen aan de fondsmanager. Klanten lopen weg Lang leek dat een redelijke deal, maar door tegenvallende resultaten van hedgefondsen en het groeiende marktaandeel van indexproducten is dat niet langer vol te houden. Hedgefondsen die vasthouden aan de (te) hoge kosten verliezen klanten. Ze gaan daarom op zoek naar alternatieve modellen. Een model dat snel aan populariteit wint is volgens RCM Alternatives het 1/30 model. 1% of 30% Het grote verschil zit hem in het woord of. Een belegger betaalt die 1% zodat het hedgefonds de operationele kosten kan betalen. Maar zodra beleggingswinsten flink oplopen, heeft een hedgefonds die 1% niet meer nodig. Vanaf dat moment vervalt de 1% en krijgt een hedgefondsmanager in plaats daarvan 30% van het winst van de belegger. Volgens RCM Alternatives is het een model dat over het algemeen iets gunstiger uitpakt voor beleggers. Pas als de beurswinsten echt hoog oplopen, wordt het ongunstiger. Nog meer varianten En zo zijn er nog wel meer modellen waarmee hedgefondsen proberen klanten te behouden zoals het bijvoorbeeld het 1,5/20-model. Anderen houden overigens nog wel degelijk vast aan het 2/20-model en soms - als bedrijven echt heel goede resultaten boeken - gaan ze naar nog extremere modellen zoals 2,5/25 of zelfs 2/40. Een ding is zeker: één kostenmodel voor een hele industrie is niet meer van deze tijd. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.