Vijf manieren om portefeuilles minder kwetsbaar te maken Pensioenadviseur bfinance heeft vijf strategieën op een rij gezet om beleggingsportefeuilles minder kwetsbaar te maken voor beurscorrecties. Geen van de vijf is perfect, een combinatie is het beste. 20 augustus 2019 09:00 • Door IEXProfs Redactie Pensioenadviseur bfinance heeft een witboek, Five levers for reducing equity risk, gepubliceerd voor institutionele beleggers over hoe zij hun beleggingsportefeuilles minder kwetsbaar kunnen maken voor aandelenmarktcorrecties. In het witboek worden vijf verschillende methoden beschreven die momenteel populair zijn: Meer illiquide (niet-beursgenoteerde) alternatieve beleggingen opnemen in de portefeuille. Meer liquide alternatieve beleggingen. Verbetering van de weerstand van de aandelenportefeuille. Aandelenrisico’s hedgen. Meer vastrentende waarden. Geen silver bullit Geen van deze methoden is volgens bfinance de ultieme methode die zorgt voor perfecte portefeuillebescherming. Het beste wat je als institutionele belegger kan doen om de risico’s bij een beurscrash te minimaliseren, is alle vijf methoden tegelijk gebruiken. Daarvoor moeten beleggers om te beginnen hun hele portefeuille doorlopen om te kijken waar welke risico's zitten. Vervolgens kan begonnen worden met de diversificatie. Een van de meest opvallende conclusies van het rapport heeft betrekking op illiquide alternatieve beleggingen. Denk daarbij hoofdzakelijk aan infrastructuur, particuliere schulden en onroerend goed. Beleggers gaan er volgens bfinance vaak ten onrechte vanuit dat deze investeringen een beperkte correlatie hebben met aandelenmarkten. Eind van de cyclus Illiquide alternatieve beleggingen waren van de vijf methoden de afgelopen jaren verreweg de populairste onder beleggers. Dat heeft zijn sporen nagelaten, zo zegt bfinance. De groeiende vraag heeft er ten eerste voor gezorgd dat de grote winst voornamelijk zat in waardestijging van deze beleggingen en niet in dividend. Dat is tegelijk met de rente sterk gedaald. En precies dat maakt alternatieve beleggingen volgens bfinance gevoeliger voor beurscorrecties dan beleggers denken. Dat geldt met name aan het einde van de economische cyclus. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.