Gevaarlijke fusiegolf in de fondsindustrie? Het New City Initiative vindt dat er teveel kleine vermogensbeheerders verdwijnen en vraagt toezichthouders in te grijpen om zo een gezond niveau van concurrentie te behouden. 30 juli 2019 09:00 • Door IEXProfs Redactie Het aantal vermogensbeheerders neemt in een ras tempo af. Vooral kleinere spelers lopen het risico te worden opgeslokt. Volgens een rapport van PwC waren er in het tweede kwartaal van dit jaar 42 fusies en overnames in de sector. Voor de eerste helft van 2019 betekende dat een stijging van het aantal deals met 58%. Volgens sommigen is deze golf aan fusies en overnames (M&A) niet meer dan logisch. Kleine vermogensbeheerders hebben het nou eenmaal lastig in de strijd met passieve indexfondsen en ETF’s die schermen met ultralage beheerkosten. Daar komt nog bij dat de industrie zich in een fase bevindt met grote technologische veranderingen. Vooral de ontwikkelingen op het gebied van kunstmatige intelligentie en superslimme zoekmachines vereisen investeringen die voor kleine financiële bedrijven vaak te hoog zijn. Te weinig concurrentie De vraag is alleen of de consolidatie niet te snel gaat. Het New City Initiative (NCI) waarschuwt hiervoor, meldt Institutional Investor. Volgens de denktank voor kleinere fondsbeheerders naderen we het punt waarop er te weinig concurrentie is op de markt voor vermogensbeheerders. Het NCI wijst er verder op dat kleine vermogensbeheerders de laatste 20 jaar een beter trackrecord hebben dan grote. De Institutional Investor wees onlangs ook al op een studie van Affiliated Managers Groep waaruit blijkt dat kleine managers tussen 1998 en 2018 een jaarlijkse outperformance hadden van 62 basispunten. Over die 20 jaar komt dat neer op een extra vermogenswinst van 16%. Waar is de toezichthouder? Volgens het NCI is de situatie zo ernstig dat het wellicht tijd wordt voor toezichthouders om in te grijpen. Anders gaat er teveel diversiteit verloren voor beleggers. Niet iedereen is het daarmee eens. Russel Kinnel van Morningstar vindt bijvoorbeeld dat je het concentratiegevaar niet moet overdrijven. Natuurlijk zijn Blackrock, Fidelity, State Street en Vanguard enorm groot en sterk. Maar van de andere kant: bij de indexfondsen en ETF's die zij aanbieden maakt het niet zoveel uit of er veel of weinig concurrentie is. Het rendement blijft grofweg hetzelfde. Bovendien zijn er nog altijd heel veel kleine partijen over waar beleggers een keuze uit kunnen maken als ze in actieve beleggingsfondsen willen beleggen. Voor het luiden van de noodklok is het te vroeg. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.