Grondstoffen hebben niks te zoeken in portefeuilles Het langetermijnrendement op grondstoffen is laag, de kosten zijn hoog. Net als de volatiliteit. Grondstoffen leveren bovendien geen dividend op. 24 juli 2019 09:00 • Door IEXProfs Redactie In leerboeken over modelportefeuilles staat meestal dat het altijd verstandig is een deel in te ruimen voor grondstoffen. Het zou de diversificatie ten goede komen, zo luidt de algemene mening. Volgens Wealthmanagement is dat achterhaald. Grondstoffen (we hebben het niet over mijnbouwbedrijven) kunnen volgens auteur Dan Weil beter gemeden worden. Het is een beleggingscategorie die beter kan worden overgelaten aan professionele handelaren. En dat om meerdere redenen. 0% in bijna 150 jaar Het grootste nadeel is het rendement. Volgens de commodity price index van The Economist hebben grondstoffen sinds 1871 een nihil reëel rendement opgeleverd. Veel minder dus dan aandelen of obligaties die honderden procenten rendement opleverden. “Grondstoffen zijn een zero sum game,” zegt Tim Ghriskey, Chief investment strategist bij Inverness Counsel. Alleen als u precies weet waar de prijstoppen en -dalen zijn, valt er wat te verdienen. Maar wie weet dat nou? Er zijn heel wat knappe koppen die zich daar de vingers aan hebben gebrand. Geen dividend Als hedge in slechte tijden op de aandelenmarkt zijn grondstoffen evenmin geschikt. Ten eerste doen grondstoffen het dan vaak ook niet bijster goed. Daar komt bij dat ze geen dividend opleveren, zegt financieel adviseur Tom Fredrickson van het Garrett Planning Network. “Als ik bepaalde fases wil overbruggen door aan de zijlijn te gaan staan, ontvang ik wel graag dividend of rente.” Duur Beleggingen in grondstoffen zijn ten slotte ook nog duur. Fondsen en ETF’s die gespecialiseerd zijn in grondstoffen vragen hoge beheervergoedingen vanwege de hogere risico's die eraan kleven. En risico's zijn er op de korte termijn volop, zegt Karim Ahamed, financieel-adviseur bij Cerity Partners. De economische groei vlakt af. Er komt misschien een nieuwe recessie aan, misschien ook niet. Beleggingen in grondstoffen zijn volgens hem dan pure speculatie, of u nu short of long gaat. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.