Obligaties bieden óók beschutting bij storm Het is niet ongebruikelijk dat aandelen en obligaties tegelijkertijd stijgen, zoals dit jaar het geval is. Voordeel van obligaties is dat deze meestal ook stijgen als aandelen kelderen. 10 juli 2019 08:30 • Door IEXProfs Redactie Aandelen- en obligatiekoersen kennen dit jaar dezelfde richting, namelijk omhoog. Van de ene klant is dat natuurlijk positief. Het betekent immers een hoger rendement voor beleggers. Van de andere kant roept het de vraag op of obligaties in de portefeuille beleggers nog wel bescherming bieden tegen correcties op de aandelenmarkt. Volgens Ben Carlson van Ritholtz Wealth Management kan deze vraag met ja worden beantwoord. Allereerst stelt hij in een column voor het blad Fortune dat het helemaal niet vreemd is dat aandelen en obligaties tegelijk stijgen. Sinds 1976 is het volgens hem in 32 van de 43 jaren voorgekomen dat aandelen en obligaties in hetzelfde kalenderjaar stegen. Nog verder terug in de tijd waren er sinds de Tweede Wereldoorlog in 50 van de 74 jaren positieve rendementen voor aandelen en voor vijfjarige Amerikaanse staatsobligaties. Belangrijkere vraag Een andere vraag is volgens Carlson veel belangrijker. Waar het om gaat is niet of aandelen en obligaties tegelijk stijgen, maar of obligaties stijgen als aandelen dalen. Of zoals hij dat letterlijk schrijft: “The true time for bonds to shine in a portfolio is not when stocks are up but when they’re down, which is the only time you want that negative correlation to kick in.” De echte waarde van obligaties Sinds 1945 is de S&P 500-index in zestien van de 74 jaar gedaald met een gemiddeld verlies van 11,7%. In die jaren was het rendement op 5-jarige treasuries in vijftien van de zestien keer positief met een gemiddelde winst van 6,2%. Carlson: “Dat zijn de momenten waarop obligaties hun waarde in een portefeuille pas echt bewijzen en ze beleggers de gewenste stabiliteit bieden in tijden van hoge volatiliteit.” De laatste keer dat zowel aandelen als obligaties in hetzelfde jaar daalden was in 1969, toen de S&P met meer dan 8% daalde terwijl vijfjaars schatkistpapier met minder dan 1% daalde. Carlson: "De eerste helft van 2019 was ongeveer zo goed als het kan voor beleggers in Amerikaanse aandelen en obligaties. Maar dat zal niet eeuwig duren. Het goede nieuws is wanneer de onvermijdelijke tegenslag komt voor aandelen, obligaties meestal beschutting bieden tegen de storm." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.