Pictet AM zoekt het in de opkomende markten en grondstoffen Pictet AM kijkt vijf jaar vooruit en verwacht weinig positiefs van Amerikaanse aandelen en private equity. De beste kansen liggen in de opkomende markten (aandelen én obligaties) en in grondstoffen. 26 juni 2019 13:45 • Door IEXProfs Redactie De VS heeft een dure aandelenmarkt en een dure munt, terwijl het groeiverschil met de rest van de ontwikkelde markt afneemt. Pictet AM verwacht daarom dat het rendement op Amerikaanse aandelen de komende vijf jaar nauwelijks boven de inflatie zal uitkomen. Hoofdstrateeg Luca Paolini (foto) noemt de VS qua groeivertraging de eerste dominosteen die valt. De eurozone en Japan volgen. Opkomende markten steken daar gunstig bij af. Aandelen in deze regio zijn dan ook aantrekkelijk, al kunnen die in de eurozone ook voor positieve verrassingen gaan zorgen. De handelsoorlog, zwakke investeringen en hoge schulden leiden in de komende vijf jaar zeer waarschijnlijk tot een recessie in de VS, nu de lonen stijgen en de ruimte voor verdere belastingverlagingen beperkt is. Het feit dat China afstevent op een tekort op de lopende rekening betekent dat de VS minder kan leunen op Chinese financiering van z'n schulden. Nieuwe portefeuillewegen Beleggers moeten een meer gevarieerde portefeuille gaan opbouwen, adviseert Pictet AM. "Een traditionele opbouw met 50% aandelen uit ontwikkelde landen en 50% staatsobligaties is historisch goed voor een reëel rendement van 5%, maar zal nu moeite hebben de inflatie bij te benen." Om het vermogen op peil te houden adviseert de vermogensbeheerder een prominentere rol voor opkomende markten (zowel qua aandelen als obligaties), goud, hedgefondsen en grondstoffen. Grondstoffen zullen profiteren van de stijgende investeringen in infrastructuur, zonnepanelen, windturbines en batterijen. Goud stijgt in waarde als de dollar daalt, en profiteert van politieke onzekerheid. De Pictet-specialisten verwachten dat de goudprijs tot 2024 met jaarlijks 7% stijgt, een hoger rendement dan dat op aandelen en obligaties in de westerse wereld. "De goudprijs stijgt jaarlijks met 7%" Voorzichtig met private equity Over private equity is Pictet AM heel wat minder enthousiast. Deze vorm van alternatief beleggen zou wel eens moeite kunnen hebben om de rendementen van voorgaande jaren te halen, zeker vergeleken met beursgenoteerde aandelen wereldwijd. Een alarmsignaal voor Pictet AM is dat private equitybedrijven hun bezittingen steeds sneller verkopen. "Een additioneel probleem is dat er steeds minder aantrekkelijke overnamekandidaten zijn. Inmiddels ligt er een recordbedrag van 2000 miljard dollar op de plank, het dubbele van tien jaar geleden." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 13:30 Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 08:00 Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.