Pas op met illiquide obligaties Nu de hunt for yield weer helemaal terug is op de agenda wordt het voor institutionele beleggers steeds lastiger goed renderende obligaties te vinden. Het gevaar bestaat dat zij zich uit nood wenden tot de snel groeiende markt van illiquide effecten. 22 mei 2019 09:20 • Door IEXProfs Redactie Deze waarschuwing komt van Jeremy Cunningham, hoofd investeringen bij de Capital Group. "Het onderwerp van illiquide effecten komt steeds weer boven drijven,” zegt Cunningham tegenover de website Citywire. "Het is met name voor pensioenfondsen en verzekeraars een duivels dilemma. Pensioenfondsen hebben toekomstige betalingsverplichtingen. Om die na te komen hebben ze rendement nodig, en zijn daardoor praktisch gedwongen om het tegenwoordig in illiquide hoeken van de markt te zoeken.” Als de markt instort De Capital Group heeft dat probleem ook met het eigen High Income Opportunitites fonds. Cunningham zegt echter ervoor te waken teveel illiquide obligaties in dat fonds op te nemen. Het grote probleem is niet zozeer nu. De illiquide obligaties worden pas een echt grote zorg, zodra de markt tegenzit en beleggers hun geld snel willen terugtrekken uit het high income fonds. Dan ontstaat er een probleem. Opkomende markten Dat betekent overigens niet dat Cunningham illiquide markten mijdt. Integendeel, schulden uit opkomende markten zijn bijvoorbeeld een groeiend deel van de Capital Group-portefeuille. "We hebben de laatste paar jaar een enorme groei gezien in bedrijfsleningen uit opkomende markten. En we blijven dat zien als groeimarkt. Het is een plek waar een behoorlijk rendement te behalen valt. Het is een markt die over drie tot vijf jaar concurrerend kan zijn met de Amerikaanse bedrijfsobligatiemarkt." Cunningham ten slotte: "Maar wij als beleggers moeten ons wel bewust zijn van de liquiditeitsrisico’s. Dat betekent dat als we uitbreiden in één illiquide markt, dan moeten we ergens anders juist meer liquide worden.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.