Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit BNP Paribas AM: Protecting equity gains with options At the 10-year anniversary of the longest bull market in history for US equities, the S&P 500 Index has delivered 400% in total returns over the past decade. Many pension plans have benefited from rising equity markets and may now want to protect these gains. 3 mei 2019 08:00 • Door Connect It’s not just the perception of a high cost that makes pension funds hesitant to implement equity protection strategies with options. The timing of the deployment of put options and the loss of potential recovery power also cause doubts. These misgivings became apparent at the congress during a workshop on how pension funds can hedge their equity holdings against a stock market crash. The main risk: equity portfolio losses Perhaps the greatest investment risk pension funds currently face concerns their equity portfolio. In theory, interest rate risk is the greatest danger, but in practice, it is largely covered. For most pension funds, however, equity risk is completely unhedged. Since the S&P 500 has now more than overcome the losses sustained during the Great Financial Crisis, this is not a problem in itself. Investors who opted for an equity protection strategy with options in recent years have actually achieved lower returns. The question now is whether a pension fund can withstand large losses in the short term. In the event of a major sell-off, intervention by the central bank – as the industry supervisor – cannot be excluded. The prudent option: protection It may be prudent to put in place a temporary protection strategy with options. This can be achieved with, for example, futures, put options or a combination of put and call options. With an options strategy, the return on the S&P 500 from 2004 to 2018 was lower than without protection, but the underperformance during sell-offs was also smaller. Read more expert insights into how best to protect equity gains – and contain costs – with the prudent use of options. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.