Liever onafhankelijk naast de beurs dan liquide erop Veel grootaandeelhouders willen als het beursklimaat goed is, graag cashen door middel van een beursgang. Anderen, zoals bijvoorbeeld de eigenaren van Fidelity, blijven toch liever privaat. Waarom? 10 april 2019 09:00 • Door IEXProfs Redactie Veel bedrijven gaan naar de beurs zodra ze groter worden. De reden die grootaandeelhouders vaak aangeven voor hun exit is dat ze op die manier geld vrij willen maken om andere dingen mee te doen en hun risico te spreiden. Er zijn echter uitzonderingen. Familiebedrijven willen de beurs vaak mijden, omdat het ook nadelen heeft. Vooral in de wereld van het vermogensbeheer is een beursnotering niet altijd een zegen. Een van de grootste assetmanagers is Fidelity, een Amerikaanse bedrijf opgericht door Edward C. Johnson II, dat nu geleid wordt door zijn kleindochter Abigail, die samen met de rest van de familie 49% van de aandelen houdt. De rest zit bij het personeel. Makkelijk geld verdienen Rusty Guinn, CEO van vermogensadviseur Second Foundation Partners, suggereert dat het mogelijk iets te maken heeft met het feit dat het fondsbeheer gewoon een hele lucratieve business is. Het mag zo zijn dat de marges de laatste jaren zijn gedaald door de concurrentie van indexfondsen. Toch blijft het zo dat het voor grote fondsbeheerders als Fidelity heel makkelijk veel geld verdienen is. Dat heeft veel met de omvang te maken. Een fondsbeheerder die bijvoorbeeld een paar fondsen van een paar miljard onder beheer heeft, hoeft niet extreem veel meer te doen dan iemand die een fonds van 100 miljoen beheert. Fidelity heeft ongeveer 2500 miljard dollar onder beheer. Geen last van externe aandeelhouders Er is echter nog een andere reden, denkt Quinn, om weg van de beurs te blijven. De familie Johnson koestert een ding nog meer dan liquiditeit, en dat is het ontbreken ervan. Wat gebeurt er als een bedrijf naar de beurs gaat? De onafhankelijkheid van en de controle over het bedrijf gaan grotendeels verloren. Een beursgang levert nog meer bureaucratie en regulering op. Veel familiebedrijven vrezen bovendien dat een beursnotering ten koste gaat van de continuïteit. Abigail Johnson is volgens het blad Forbes goed voor een vermogen van 15,6 miljard dollar. Ze is daarmee de op zeven na rijkste vrouw ter wereld en nummer 74 met de mannen erbij. Echt noodzaak om te verkopen heeft ze dus ook niet. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.