IEXFonds 40: Heerlijk begin Het kon niet mooier beginnen voor de nieuwe fondsen in de IEXFonds 40. Januari was een fijne beursmaand, dus toprendementen voor aandelenfondsen, obligatiefondsen deden het matig. 21 februari 2019 15:30 • Door Fleur van Dalsem As January goes, so goes the year. Een echte beurswijsheid, maar het zou toch wel lekker zijn hoor. Evengoed, het is nu alweer leuk om elke dag de rendementen van de IEXFonds 40 en de Index 20+, het mandje ETF's van Marcel Tak, te bekijken (beide indices worden dagelijks berekend door Circle Partners). Er staan weer dikke plussen, na een algeheel tegenvallend vierde kwartaal van 2018. Dit is de tussenstand vandaag. Rendement IEXFonds 40 (ytd): 8,97% Rendement Index 20+ (ytd): 9,05% Wat valt op bij de beleggingsfondsen? Januari was een goede maand, maar de schrik zat duidelijk nog in de benen van beleggers. In de top vijf staan namelijk vier vastgoedfondsen. Verder is het helemaal hosanna voor alle aandelenfondsen, geen maandrendement is slecht. Onderaan ons lijstje met 40 fondsen bungelen de obligatiefondsen. Nergens negatieve maandrendementen, maar 1 of 2% rendement was echt mager voor januari voor een fonds in onze index. Risk-on in de portefeuille, dus duidelijk weer. Een minnetje Alleen het JPM Global Macro Opp. Fund raakte waarde kwijt in januari. Het fonds deed -1,69%. Ervaren fondsmanager James Elliot weet doorgaans prima rendementen te boeken voor het fonds, behalve in 2016 en 2018. Een klein jaar geleden interviewden we hem nog. De doelstelling van het Global Macro Opportunities Fund is om beleggers een jaarlijks rendement te bieden van cash +7% tegen een risico dat gelijk is aan een 50-50-portefeuille (volatiliteit onder de 10%). Niet dat het absolute return-fonds zijn vermogen gelijkelijk over aandelen en fixed income heeft verdeeld. Een jaar geleden zat hij in ieder geval onderwogen obligaties, terwijl die beleggingscategorie, zo bleek, vorig jaar doorgaans prima rendementen boekte. Hij kreeg wel gelijk dat de bullmarkt nog niet dood is. "Hoewel de VS in de laatste fase van de cyclus zit, wil dat niet zeggen dat er snel een einde komt aan de bullmarkt. Aandelenbeleggers hoeven geenszins te wanhopen. De bullmarkt gaat nog wel even door, aldus Elliot. "Late cycles kunnen jaren duren. Vaak behalen aandelenbeleggers dan de beste rendementen. Voor een bearmarkt is een recessie nodig." Lees ook: Hoera de IEXFonds 40 is tien jaar oud Klein foutje Overigens, ondanks onze gedegen research is er een foutje in de index geslopen. Het MFS-fonds dat we hadden geselecteerd voor de categorie aandelen Europa bleek dicht te zitten voor nieuwe klanten. En ja, als u er niet in mag, dan mag het fonds ook niet in onze index. Dat fonds is dus vervangen voor Fidelity Funds - European Dymanic Growth. Dat fonds heeft vorige maand meegedaan in de middenmoot en heeft het in ieder geval beter gedaan dan ons "oude" MFS-fonds. Lees ook: Dit is de nieuwe IEXFonds 40, editie 2019 Het overzicht van de IEXFonds 40 Fonds Rendement 1 maand Rendement 1 jaar Morgan Stanley US Growth 11,86% 16,29% Janus Henderson HF Pan European Prop Eqs 11,65% 6,14% Janus Henderson HF Global Property Eq 10,17% 14,59% Cohen & Steers European Real Estate 10,15% 7,85% Nordea 1 - Global Real Estate Fund 10,12% 10,15% Morgan Stanley Global Opportunity 9,44% 2,39% Comgest Growth Europe 9,34% -4,07% UBS USA Growth 9,16% -1,54% JPM Emerging Markets Equities Fund 9,08% -7,52% Kempen Orange Fund 8,44% -15,65% RobecoSAM Smart Energy Fund 8,39% -10,94% BGF World Gold 8,06% -12,27% Kempen Global High Dividend Fund 7,91% -1,59% Hermes Global Emerging Markets 7,31% -8,79% Threadneedle European Smaller Cos 7,31% - Schroders Asian Opportunities 6,96% -6,48% Polar Capital Health Care Fund 6,88% 19,38% Fundsmith Equity Fund 8,86% 5,04% FF - European Dynamic Growth 6,44% 0,35% Schroders Frontier Markets Fund 6,28% -11,76% Hermes Asia ex Japan Fund 6,07% -8,78% Add Value Fund 5,97% -17,42% UBS Global High Dividend Fund 5,18% 6,48% NN EM Debt Fund 4,86% 6,87% Candriam Bonds EM 4,60% 4,74% UBS Convertible Bond Fund 4,59% -5,26% GAM Star Japan Fund 4,54% -9,89% Comgest Growth Japan Fund 3,75% 2,28% AWF Global High Yield Bonds 3,63% -1,80% T. Rowe Price Global High Yield Fund 3,57% 7,89% Schroders Global Convertibel Bond Fund 3,52% 6,31% NN Health Care Fund 3,52% 13,82% Nordea 1 – Alpha 10 MA Fund 3,12% -1,90% Magna New Frontiers 2,82% -13,08% SLI Global Corporate Bonds Fund 1,41% 8,50% BlueBay Investment Grade Agg. Bonds Fund 1,15% -0,28% BlackRock Euro Bonds 1,01% 0,81% Carmignac Unconstrained Global Bonds Fund 0,88% -3,92% JPM Global Macro Opp. -1,69% -8,41% Bron: Reuters Eikon, rendementen per eind januari 2019, rendementen zijn absoluut. Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.