Private equity: skin in the game is een probleem Nu private equity-fondsen zo omvangrijk worden, is het voor de managers steeds lastiger om op niveau mee te beleggen. 21 februari 2019 11:15 • Door IEXProfs Redactie De afgelopen twee jaar hebben private equity-fondsen volgens onderzoeksbureau Preqin wereldwijd 983 miljard dollar bij beleggers opgehaald. Dat is ruim 250 miljard dollar meer dan in jaren 2013 en 2014, schreven wij eind vorig jaar op deze plek. In de private equity-sector is het nog meer dan bij beleggingsfondsen gebruikelijk dat de betrokken managers hun eigen geld ook meebeleggen. Institutional Investor schrijft dat managers nu gemiddeld minstens 55 miljoen dollar in een nieuwe fonds moeten steken om de sterk groeiende omvang van fondsen bij te kunnen benen. Een nieuw PE-fonds is dan gemiddeld 1,9 miljard dollar groot. Lees ook: Private equity: weinig deals, bakken met geld 3% of meer Waar het voor de crisis gebruikelijk was dat managers 1% van het fondsvermogen zelf inlegden, ligt dat percentage nu bij 3% of meer. En gezien de ongelukken in de financiële crisis, is het een vereiste om zelf te co-investeren. Beleggers doen bijna niet meer mee als de manager geen risico loopt. En fondsen blijven groeien. Uit het onderzoek dat Institutional Investor aanhaalt blijkt dat 25% van de managers verwacht dat hun nieuwe PE-fondsen groter zijn dan de vorige. En 12% verwacht een verdubbeling van het fondsvermogen in nieuwe fonden vergeleken met oude fondsen. Dat betekent dat managers steeds meer geld nodig hebben voor hun eigen fondsen, en wellicht, zoals nu al gebeurt, meer vermogensbeheerders inschakelen om een belang in hun fondsen of firma's te nemen om voldoende cash te hebben om mee te beleggen. En voor jonge talenten bij PE-firma's wordt het bijna onmogelijk om partner te worden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.