Italiaanse en Duitse banken in gevarenzone Zijn banken klaar voor een volgende crisis? Het hangt ervan af of er rigoureus genoeg is ingegrepen na de vorige crisis. De situatie in Duitsland en Italië is zorgelijk. 7 februari 2019 08:00 • Door IEXProfs Redactie Dat stelt Mark Burgess, Deputy Global CIO bij Columbia Threadneedle. Hij constateert dat banken in de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk grondig zijn gesaneerd. De situatie in Duitsland en vooral Italië is echter zorgelijk. De landen die er er na het uibreken van de kredietcrisis voor zorgden dat banken hun oninbare schulden versneld konden afschrijven, hebben nu een relatief gezonde sector. Het omgekeerde is ook waar. Burgess staat stil bij de maanden na het faillissement van de Amerikaanse zakenbank Lehman Brothers. In de Verenigde Staten kostte het enige moeite, maar uiteindelijk werden toch tientallen miljarden gepompt in het kwetsbare bankwezen. Genationaliseerde banken Individuele banken hadden geen keus, ze moesten de financiële injectie van de overheid accepteren. Het zorgde ervoor dat banken hun kredietwaardigheid snel hervonden. De balansen van banken werd in recordtempo opgeschoond. Toen de economie in het najaar van 2009 weer begon te groeien, waren banken in staat om deze groei te financieren. Hetzelfde geldt volgens Burgess voor Britse banken. De vorm was wel iets ingrijpender. Zowel RBS als Lloyds werden, deels, genationaliseerd. Waar Amerikaanse banken hun kapitaalinjectie stuk voor stuk netjes terugbetaalden – tegen een schappelijke rente – was daar in het Verenigd Koninkrijk geen sprake van. Britse banken kredietwaardig De overheid bezit nog altijd een groot grote pakket aandelen van RBS. Toch kunnen Britse banken volgens Burgess op dit moment tegen een stootje. Zelfs als er een niet ordentelijke Brexit uit de bus komt, blijven de Britse banken kredietwaardig, zo blijkt uit stresstests van de Bank of England. De rest van Europa heeft enigszins zitten slapen, als we Burgess moeten geloven. In Spanje werd in een rijkelijk laat stadium een speciale bank voor oninbare kredieten opgericht. Daardoor kon de rest van de banken weer enigszins normaal functioneren. Het droeg bij aan het herstel van de Spaanse economie sinds 2012. Spanje volgde het voorbeeld van Ierland. Daar werd de situatie aanvankelijk verergerd omdat de Ierse regering zich garant stelde voor alle kredieten van de diverse banken. Italiaanse recessie Met het oprichten van een bad bank in 2009 werd ruimte gecreëerd voor de diverse banken om te herstellen. Het ging echter wel gepaard met aanzienlijke overheidsbegrotingstekorten. Burgess heeft geen goed woord over voor de aanpak in Duitsland en Italië. Banken werden daar of niet, of te laat geholpen. Het zorgt ervoor dat banken daar nauwelijks in staat zijn om op dit moment extra kredieten te verlenen. Vooral in Italië zijn de gevolgen ernstig. Middelgrote bedrijven zijn grotendeels afhankelijk van de financiering via banken. En de Italiaanse economie bestaat voor twee derde uit middelgrote en kleinere bedrijven. Geen wonder dat het land in een recessie is beland. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 08:00 "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.