Nordea AM lanceert nieuw STARS-fonds Nordea heeft zijn ESG-fondsenpalet uitgebreid met een Amerikaans aandelenfonds. De duurzame STARS-familie van Nordea AM bestaat nu uit 6 fondsen, die heel prima renderen maar door Morningstar niet als heel duurzaam worden beschouwd. 9 januari 2019 15:15 • Door Rob Stallinga Nordea Asset Management (NAM) heeft afgelopen november met de lancering van het Nordea 1 - Noord-Amerikaanse Stars Equity Fund een nieuw lid toegevoegd aan zijn STARS-familie, een reeks van fondsen die leunt op stockpicking en strikte ESG-analyse. Het nieuwe fonds wordt beheerd door Johan Swahn, die tevens portefeuillemanager is van het Nordea 1 - Global Stars Equity Fund. Voor beide fondsen maakt Swahn gebruik van het ESG-ratingmodel en de jarenlange expertise van het ESG-analyseteam van Nordea AM. Dat is niet zo maar een team, want het won in de afgelopen 5 jaar de Capital Finance International-prijs voor het beste ESG-proces in Europa. Het nieuwe STARS-fonds is begonnen met ruim 350 miljoen dollar aan beheerd vermogen. De STARS-familie van Nordea AM bestaat nu uit zes fondsen. De eerste STARS-aandelenstrategie werd in 2011 gelanceerd. Outperformance, maar ... Maar hoe goed heeft de strategie het gedaan? Neem het Nordea 1 - Global Stars Equity Fund. Dat werd in mei 2016 gelanceerd en deed het volgens Nordea in de periode tot november 2018 ruim 4% beter dan de benchmark. Maar liefst 65% van de wereldwijde STARS-portefeuille is Amerikaans, hetgeen verklaart waarom fondsmanager Swahn moeiteloos een speciaal Amerikaans aandelenfonds erbij kan doen. De overlap zal groot zijn. De nummer 1-positie in de portefeuille is Alphabet met een weging van 4,54%. Dat is een tikkeltje verbazingwekkend, want dochter Google was onlangs het middelpunt van een Me too-schandaal. Het bedrijf staat ook al niet bekend als een fervent belastingbetaler. Daarnaast spelen er privacyissues en hebben toezichthouders problemen met de dominante marktpositie van het bedrijf. Enfin, Morningstar geeft het fonds op zijn eigen duurzaamheidsschaal het predicaat Gemiddeld met 39 punten. Dit in tegenstelling tot bijvoorbeeld ASN Duurzaam Aandelenfonds dat van Morningstar 57 punten krijgt en het duurzaamheidspredicaat Hoog. Overigens komt ook Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund, dat al langer bestaat, bij Morningstar niet verder dat Gemiddeld als het om duurzaamheid gaat. Dit fonds scoort met 45 punten wel hoger dan het wereldwijde STARS-aandelenfonds van Nordea AM. Met het rendement is ook in dit geval weinig mis. Over de afgelopen vijf jaar bedroeg het jaarlijkse rendement van het opkomende marktenfonds 6,80%, en dat is 0,73% per jaar beter dan de index. Belangrijkste namen in de portefeuille zijn Tencent (7,5%), TSMC (6,9%) en Samsung Elec. (6,9%). Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.