Beleggers laten nieuwe hedgefondsen links liggen Ook 2018 was geen goed jaar voor de hedgefondsindustrie, maar er werden tenminste nog enkele grote nieuwe fondsen gelanceerd. In 2019 is daar nog maar amper sprake van. 7 januari 2019 09:00 • Door IEXProfs Redactie Volatiele markten zouden eigenlijk goed moeten uitpakken voor hedgefondsen, maar vooralsnog is daar weinig van te merken. Vorig jaar was het zoveelste teleurstellende jaar voor de sector op rij met een negatief gemiddeld rendement van 6,7% volgens de HFRX Global Hedge Fund Index. En ook voor 2019 zijn de voortekenen niet al te best, zo blijkt uit een aantal artikelen van mediaconcern Bloomberg. Het meest duidelijk blijkt dat uit de (des)interesse van beleggers voor hedgefondsen die dit jaar van start gaan. Slechts één van deze nieuwe fondsen - het in het derde kwartaal beginnende Woodline Partners - kan rekenen op een beheerd vermogen van meer dan een miljard dollar. Routine De daaropvolgende fondsen van tussen de 500 miljoen en een miljard zijn van routiniers in het vak. Dat geldt onder meer voor Michael Rockefeller and Karl Kroeker, afkomstig van Citadel, die een fonds beginnen gericht op de gezondheids- en technologiesector. Todd Westhus, een oud-partner van Perry Capital, is op 2 januari al begonnen met 500 miljoen onder beheer. Hetzelfde geldt voor een oud-handelaar van Blue Crest Capital Management die mag werken met 800 miljoen. Niet blij Voor de hedgefonds-industrie zijn dat geen bedragen waar ze erg blij van worden. Vorig jaar waren er nog twee fondsen met meer dan vier miljard dollar onder beheer. Exodus Point Capital Management haalde een recordsom op van acht miljard en D1 Capital Partners van Dan Sundheim mocht rekenen op vier miljard. En dat terwijl 2018 ook geen al te best jaar was voor de sector met slechts 450 nieuwe fondsen: het laagste aantal sinds 2000. De verwachting van Hedge Fund Research is dat het er dit jaar nog minder worden. "Je moet wel gek zijn om een hedgefonds te starten in dit klimaat”, zegt Ilana Weinstein, oprichter en ceo van hedgefonds-recruitmentbedrijf IDW Group. “De enige manier om een nieuw fonds tot een succes te maken is door iets anders (beters) te bieden dan de rest.” Uitstroom Hoe slecht het gesteld staat met de hedgefonds-industrie blijkt uit de kapitaalstromen afgelopen jaar. In de eerste drie kwartaal van 2018 vloeide 11,1 miljard weg. De reden is simpel. De meeste fondsen hebben sinds de kredietcrisis van 2007-2008 nauwelijks iets verdiend, dat heeft het vertrouwen in de dik betaalde hedgefondsmanagers sterk verminderd. Niet alles slecht Niet alles was trouwens slecht in 2018. SoMa Equity Partners, een long-short aandelenfonds van 1,2 miljard dollar steeg bijvoorbeeld 20%, blijkt uit onderzoek van Bloomberg. Cadian Capital Management (1,5 miljard onder beheer) haalde ongeveer eenzelfde percentage en Luxor Capital (3,2 miljard) eindige het jaar ook met forse winst. Het kan dus wel, maar om het vertrouwen van beleggers echt terug te winnen is er meer nodig dan individuele successen. De hedgefondsen moeten als groep gaan presteren, en snel. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”