Carmignac kiest voor cash In de portefeuille van het mixfonds Carmignac Patrimoine zijn de laatste maanden grote wijzigingen doorgevoerd. Het aantal posities is flink gedaald en de cashpositie is verdubbeld tot maar liefst 41%. 14 december 2018 12:05 • Door Rob Stallinga De Franse vermogensbeheerder Carmignac heeft de kaspositie van het Carmignac Patrimoine-fonds verhoogd van ongeveer 20% afgelopen zomer tot 41% op dit moment, zo meldt Citywire. De portefeuille-aanpassing is onderdeel van een vermindering van de totale posities. In de afgelopen paar maanden is het aantal posities teruggeschroefd van 63 naar 53. In een verklaring zegt een woordvoerder van Carmignac dat de portefeilleverandering is doorgevoerd om het high conviction-gehalte van het fonds verder te vergroten. De toegenomen liquiditeitspositie moet helpen beschermen tegen een verwachte toename van de volatiliteit. Zwakke prestaties Carmignac paste eerder dit jaar de line-up van het Patrimoine-fonds aan door David Older, hoofd aandelen, aan het team toe te voegen. Dat team bestond toen nog uit oprichter Edouard Carmignac (foto) en Rose Ouahba, hoofd obligaties bij Carmignac. Het multi-assetfonds van Carmignac, dat maar liefst 14,8 miljard euro onder beheer heeft en waarvan de kosten volgens Morningstar maar liefst 1,76% bedragen, presteerde de laatste jaren ondermaats. Dit jaar staat er -10% op de teller. In de afgelopen vijf jaar circa deed het fondss het 6% per jaar slechter dan de benchmark. De keuze voor cash kan daarom ook als een positief marktsignaal worden opgevat. Lees ook: Wat ging er allemaal mis met Carmignac Patrimoine? Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.