IEXFonds 40: Emerging markets-fondsen eindelijk in de plus Eindelijk deden fondsen met aandelen EM het goed in de IEXFonds 40. Afgelopen maand eindigde met een plusje. Daarmee is het jaarverlies niet goed gemaakt. Smallcapfondsen zijn onverminderd uit de gratie. 14 december 2018 14:10 • Door Fleur van Dalsem Als u afgelopen maand belegde in een emerging markets-fonds, dan zat u goed. De drie beste fondsen in de IEXFonds 40 zijn alle drie EM-fondsen en behaalden allemaal een rendement van meer dan 5%. U heeft wel lang moeten wachten op dat rendement. Eind vorig jaar verwachtten de meeste assetmanagers dat emerging markets de place to be waren in 2018. Dat liep dus anders, vooral dankzij de handelsoorlog van Trump. 2018 Total Returns...Cash: +1.6%S&P 500: +0.4%Russell 2000: -4.8%MSCI EAFE: -12.5%MSCI Emerging Markets: -15.3% pic.twitter.com/tq58ISVhr8 — Charlie Bilello (@charliebilello) 11 december 2018 Aandelen EM zijn goedkoper geworden Voor 2019 zijn EM wederom populair onder assetmanagers. Vooral vanwege de relatief aantrekkelijke waardering van aandelen. Al is die aantrekkelijkheid wat minder geworden, nu aandelen VS en Europa ook naar beneden zijn gegaan. Eelco Ubbels schreef daarover in de assetallocatie-update: "De meningen over EM worden wat extremer. Zowel de koopaanbevelingen (33,3%) als de verkoopaanbevelingen (20,83%) namen toe. Dit ging ten koste van de neutrale posities die 13% afnamen naar 45,83%. De consensusaanbeveling blijft neutraal." Onder de verliezers zijn vooral Europese smallcapfondsen. De Russel 2000 is sinds augustus 16% van zijn waarde kwijt, maar ook op het Europese vasteland zijn beleggers niet meer dol op kleine aandelen. De AMX (-21,5% dit jaar) doet het veel slechter dan de AEX. Lagere economische groei, rente die volgend jaar omhoog gaat, kleinere aandelen zijn minder liquide, hebben mogelijk eerder last van een crisis; risk-off dus. De kleinere aandelen gaan de uitverkoop in. Passief minder negatief dan actief Aan het begin van het jaar deed actief (IEXFonds 40) het nog beter dan passief (Index 20+). Nu zijn de rollen omgedraaid. Marcel Tak, de beheerder van de Index 20+ schreef eerder deze maand: "Sinds 2012 staat passief weer op een voorsprong van circa 4%. De draai in relatieve prestaties dit jaar is opmerkelijk, want de mainstream gedachte is dat de actieve beleggers juist onder moeilijke omstandigheden beter presteren de passieve beleggers." "Nu is 2018 (nog) niet een dramatisch beleggingsjaar, maar erg lekker zijn de marktomstandigheden ook niet. De meeste beleggers zullen tot nu toe op verlies staan. Juist onder deze omstandigheden heeft Index 20+ zijn, relatief ten opzichte van passief, beste prestatie achter de rug." Lees ook: De passieve Index 20+ loopt binnen Zo staat de strijd tussen actief en passief ervoor: Rendement IEX Fonds 40: -6,66% (ytd)Rendement Index 20+: -2,38% (ytd) Data per 14 december - Oranje is passief, paars is actief. De rendementen van de IEXFonds 40 op een rij Fonds Rendement november Rendement oktober Schroder ISF Asian Opportunities 5,84% -10,17% Hermes Global Emerging Markets 5,54% -7,44% JPM Emerging Markets Small Cap 5,13% -4,61% RobecoSAM Smart Energy Fund 4,78% -6,11% Vanguard US Opportunities 3,41% -9,85% Nordea 1 - Global Real Estate Fund 3,35% -2,22% Schroder ISF Glo Climate Change Equity 2,95% -7,27% Janus Henderson HF Global Property Eq 2,89% -1,60% Kempen Global High Dividend Fund 2,07% -3,50% GAM Star Japan Equity 1,79% -9,71% Comgest Growth Asia Pac ex Japan 1,63% -9,95% NN Hoog Dividend Aandelen Fonds 1,60% -4,48% RobecoSAM Smart Materials Fund 1,50% -8,35% Schroder ISF Frontier Markets Equity 1,38% -2,45% Nordea 1 - Stable Return 1,27% -2,65% Morgan Stanley Global Opportunity 0,83% -8,75% Magna New Frontiers 0,57% -1,45% Morgan Stanley US Growth 0,46% -8,48% Morgan Stanley Global Convertible Bond Fund 0,44% -0,71% Robeco BP Global Premium Equities 0,41% -5,10% UBS (Lux) Bond Sicav - Convert Gl 0,14% -4,41% Pictet-Japanese Equity Opportunities 0,02% -6,17% BlueBay Inv Grade Euro Aggregate Bd 0,02% -0,90% BGF Euro Bond 0,00% -0,17% Janus Henderson HF Pan European Prop Eqs -0,33% -4,61% JPM Global Macro Opportunities -0,48% 2,38% Pictet-Global Emerging Debt -0,52% -0,71% SLI Glo SICAV Global Corporate Bond -0,55% 1,60% Carmignac Pfl Unconstrained Glbl Bd -0,66% -0,21% DPAM INVEST B Real Estate Europe -0,84% -3,54% T Rowe Global High Yield Bond -1,03% 0,85% Teslin Participaties -1,07% - AB FCP I-Global High Yield Portfolio -1,08% 0,61% Candriam Bonds Emerging Markets -1,10% -0,19% Janus Henderson HF Euroland -1,23% -9,01% BSF European Opportunities Extension -1,44% -7,30% Kempen Orange Fund -1,74% -8,31% BGF World Gold -2,29% -0,51% JPM Europe Dynamic Small Cap -4,55% -8,48% Invesco Continental European Small Cap Eq -8,11% - Rendementen in procenten, per eind november. Bron: Thomson Reuters Lipper. Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.