De opmars van smart bèta-ETF's op de obligatiemarkt Smart bèta-ETF's nemen op de aandelenmarkt een steeds prominentere positie in. Bij obligaties wil het echter nog niet zo lukken. Invesco verwacht dat het een kwestie van tijd is voordat dit verandert. 7 december 2018 09:00 • Door IEXProfs Redactie Sinds de introductie begin jaren '90 hebben ETF's de wereld veroverd. Eerst waren het voornamelijk de lage kosten van deze producten die beleggers overtuigden. Later kwamen daar de overtuigende rendementen bij. Het gevolg is een steeds groter deel van de aandelenbeleggers ook ETF's in portefeuille heeft. In de VS is dat al meer dan 15%. Maar bij obligaties is dat een stuk minder. Minder dan 10% zit in obligatie ETF's. Maar vermogensbeheerder Invesco verwacht dat obligatie-ETF’s een inhaalslag zullen maken. Een van de zaken waar ETF’s nog veel winst kunnen behalen, is volgens Invesco bij smart bèta-beleggen. En dan vooral bij obligaties. Momentum en waarde Bij smart bèta-beleggen gaat het er om aandelen of obligaties uit te zoeken die aan een bepaalde factor voldoen. Dat kunnen bijvoorbeeld aandelen (of obligaties) zijn met een lage waardering, een hoog dividend, een lage volatiliteit of een hip karakter (momentumbeleggen). Er zijn al talloze aandelen-ETF’s die werken met factoren. Dat zijn feitelijk tweede generatie-ETF's, iets meer sophisticated dan de traditionele ETF’s die een basisindex volgen. Bij obligaties zijn er daarentegen nog maar weinig factor-based-ETF's. Hier hebben actieve fondsmanagers het nog voor het zeggen. 300 beleggers met 16,55 biljoen dollar Maar volgens Invesco gaat dat dus veranderen. Zij baseren dat basis van onderzoek onder hun eigen klanten: 300 institutionele beleggers met 16.550 miljard dollar onder beheer. Iets meer dan helft van de institutionele beleggers verwacht dat factorbeleggen een grote rol van betekenis zal gaan spelen bij obligatie-ETF’s. Slechts 10% gelooft dat factorbeleggen niet werkt bij obligatie-ETF’s. Nog heel even Volgens Vincent de Martel, Invesco’s specialist op het gebied van smart bèta-beleggen, is het een kwestie van tijd voordat de factor-based obligatie-ETF’s hun doorbraak beleven. Het aanbod van dit soort ETF’s wordt volgens hem steeds groter. Het wachten is alleen op de expertise bij de institutionele beleggers. Als die groot genoeg is, komt de doorbraak. De Martel: “Dit is niet het type beleggers dat valt voor een verkooppraatje van een ETF-aanbieder. Ze moeten echt zelf overtuigd zijn van het nut en de noodzaak. En daarvoor moeten ze expertise opbouwen.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.