Emerging markets gaan het doen Wat staat beleggers de komende tien jaar te wachten? Niet heel veel goeds. Het wordt allemaal wat minder. Obligaties en aandelen opkomende markten scoren het beste, zo is de verwachting van Schroders. 3 december 2018 10:40 • Door IEXProfs Redactie In de publicatie Inescapable investment "truths" for the decade ahead beschrijven Charles Prideaux (Global Head of Products and Solutions) en Keith Wade (hoofdeconoom) van Schroders wat beleggers de komende tien jaar te wachten staat. Dat is niet veel goeds. Het toekomstige beleggingsklimaat is uitdagend, waarbij het volgens de schrijvers nog meer aankomt op assetallocatie, spreiding, actieve selectie en risicobeheer om de doelen voor later te behalen. De wereldeconomie gaat namelijk een periode van vertraging in door een samenspel van de volgende krachten: Vertraging van de groei van de arbeidsbevolking Zwakke productiviteitsgroei Vergrijzing Groeiende rol van China Lage inflatie Lage rentestanden Terugtrekkende centrale banken Het toekomstige economisch klimaat zal vergelijkbaar zijn met wat we de laatste jaren hebben gezien: niet al te veel economische groei en lage inflatie. Voor beleggers is het grote verschil dat de steun van ultra-ruim monetair beleid verdwijnt. Renteniveaus normaliseren en kwantitatieve verruiming wordt afgebouwd. Met een toename van volatiliteit, komt er daarom een grotere focus te liggen op duurzame bedrijfswinsten. Marktrendementen zullen lager uitkomen. In zulke omstandigheden zal passief beleggen volgens Wade en Prideaux niet de beste manier zijn om rendement te oogsten. "Er zal een grotere behoefte ontstaan aan actieve fondsbeheerders, die alpha weten te genereren." Ontwrichting van alle kanten Zeker is dat de wereldeconomie van straks niet de wereldeconomie van nu zal zijn. De ontwrichting komt van verschillende kanten. Doordat andere vormen van financieren opduiken, wordt de rol van de banken kleiner. Tevens is er het einde van de kwantitatieve verruiming. Andere centrale banken zullen het voorbeeld van de Fed volgen. Het verkleinen van de balans vergroot het aanbod van staats- en bedrijfsobligaties voor particuliere beleggers. Technologische ontwikkelingen blijven voor unieke uitdagingen voor beleggers zorgen. De vlucht die robotica en kunstmatige intelligentie neemt, raakt traditionele beroepen. Het kan leiden tot een versterking van de ongelijkheid en jaagt mogelijk politieke ontwrichting aan. Klimaatverandering De reële economie komt steeds meer op gespannen voet te staan met het milieu, met name de klimaatverandering. "Het probleem is al eeuwen in de maak, maar de uitdaging is nu om heel snel actie te ondernemen en met oplossingen te komen om ernstige milieuschade met grote economische en sociale gevolgen te voorkomen." Hoewel het uitblijven van actie aanzienlijke risico's op lange termijn met zich meebrengt, zullen maatregelen om de ergste gevolgen van de klimaatverandering te voorkomen ook noodzakelijkerwijs disruptief uitpakken. De sombere economische vooruitzichten ondermijnen de overheidsfinanciën. De vergrijzing die hogere uitgaven in de gezondheidszorg met zich meebrengt, zetten de overheidsfinanciën nog verder onder druk. De druk op individuele burgers neemt toe om voor hun eigen pensioen en ziektekosten te zorgen. De opkomst van het populisme maakt de politieke omgeving nog complexer. Beste rendementen in opkomende markten Het beleid om de gevolgen van globalisering te temperen door middel van beperkingen op de handel, immigratie en kapitaalstromen zal waarschijnlijk steeds vaker de kop opsteken. Wat betekent dit voor toekomstige beleggingsrendementen? Schroders komt na het nodige rekenwerk tot de eenvoudige conclusie dat beleggen in zowel aandelen als obligaties opkomende markten het meeste zal opleveren. Klik op de afbeelding voor een grote versie Klik op de afbeelding voor een grote versie De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.