Low-vol-aandelen: van winnaars tot losers Pas op voor low-vol! Na 25 jaar van outperformance breken voor low-volatility-aandelen lastige tijden aan. Oorzaak van de toekomstige ellende is de oplopende rente. 1 november 2018 08:30 • Door IEXProfs Redactie Beursfondsen met relatief weinig koersbewegingen - de zogenoemde low-volatilty aandelen - hebben sinds 1991 het algemene marktgemiddelde dik verslagen. Maar daar komt een einde aan als de rente verder oploopt, voorspelt Nicolas Rabener, managing director van onderzoeks- en adviesbureau Factor Research. De outperformance van low-vol-aandelen is indrukwekkend Klik op de afbeelding voor een grote versie Lov-vol-aandelen vallen minder hard Klik op de afbeelding voor een grote versie Volgens Rabener hebben de low-vol aandelen meer dan welke andere beleggingscategorie geprofiteerd van de gedaalde rente in de laatste paar decennia. De dalende rente speelde deze aandelencategorie om twee redenen in de kaart. Solide groei en hoge schulden Ten eerste zijn het over het algemeen bedrijven met een solide groei van omzet, winst en dividend. Ze stralen daardoor een gevoel van veiligheid uit, vergelijkbaar met obligaties. Daarnaast zijn het bedrijven met vaak veel vreemd vermogen. Denk bijvoorbeeld aan de belangrijkste low-volatility sectoren vastgoed en nutsbedrijven. Dat betekent: hoe lager de rente, hoe minder kosten, des te beter de resultaten. De belangrijkste low-vol-aandelensectorenOoit was telecom heel belangrijk, maar toen kwam tech. Klik op de afbeelding voor een grote versie Schuldencrisis De keerzijde van de medaille is dat de hoge schulden de low-vol bedrijven erg gevoelig maakt voor een oplopende rente, ook omdat het dan aantrekkelijker wordt obligaties te kopen. De rentelasten gaan omhoog en tegelijkertijd hebben beleggers meer alternatieven. Rabener waarschuwt beleggers daarom dat als de stijging van de rente doorzet in de VS en later Europa en Japan, er hele lastige tijden aanbreken voor de low-volatility aandelen. Zo lastig, dat low-vol aandelen wellicht high-vol losers worden. Low-vol-aandelen steeds rentegevoeliger Klik op de afbeelding voor een grote versie De rentetrend in de VS is duidelijk. Wanneer volgt Europa? Klik op de afbeelding voor een grote versie De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.