Beleggingsfonds Gars heeft krediet verspeeld Het fonds belooft een jaarlijks rendement van zesmaands euribor plus 5%, maar boekte over de laatste vijf jaar een verlies. Dus stappen teleurgestelde beleggers inmiddels massaal uit Global Absolute Return Strategies van Standard Life Investments. 15 oktober 2018 14:30 • Door Rob Stallinga Het gaat niet goed met het rendement en vooral de hoeveelheid kapitaal in het oudste, rijkste en beroemdste absolute returnfonds van het Verenigd Koninkrijk: Standard Life Aberdeen Global Absolute Return Strategies, beter bekend als Gars. Geen fonds beheerde meer Engels vermogen dan Gars. In januari bedroeg het vermogen onder beheer volgens Citywire naar schatting 33,2 miljard pond. De bedoeling van het long-short-multi-assetfonds is om beleggers in alle marktomstandigheden blij te maken met een jaarlijks rendement van euribor zes maanden + 5%, gemeten over drie jaar. Positief is ook dat dit doelrendement, dat in de buurt komt van wat aandelen opleveren, wordt behaald met minimale volatiliteit (een derde van aandelen). Miserabele resultaten Het zal niet verbazen dat beleggers gemotiveerd waren hun geld in Gars te steken. Het fonds was razend populair, ook onder Britse particulieren. Totdat duidelijk werd dat het voorgespiegelde rendement niet werd gerealiseerd. De discrepantie is in het geval van Gars opmerkelijk groot. In de eerste jaren na de lancering in 2008 ging het nog heel aardig, maar vanaf medio 2015 kwam de klad erin. In ponden gemeten rendeerde het fonds sinds 2013 slechter dan een spaarrekening. Ook in euro's vallen de rendementen tegen. Dit jaar staat er een min van 7,6% op het bord. Over de afgelopen vijf jaar komt het rendement uit op een verlies van -0,14% per jaar. Lees ook: Gars is is nu dé absolute return-hit van Europa en ver daarbuiten Beleggers gelover er inmiddels niet meer in dat het nog goed komt met Gars. Het geduld is op. Zij doen het fonds dit jaar daarom massaal van de hand, zo blijkt uit gegevens van RBC Capital Markets. De schatting is dat het fonds dit jaar een uitstroom zal boeken van maar liefst twaalf miljard pond. In september alleen verkochten Gars-beleggers voor 1,8 miljard pond aan stukken. Marktbrede malaise Overigens gaat het de concurrenten van Gars ook niet voor de wind. Soortgelijke fondsen van Aviva en Invesco doen niet wat zij hebben beloofd (zie onderstaande grafiek), maar de underperfomance is wel heel wat minder kras. Zwakke absolute returnresulaten (in ponden) Klik op de afbeelding voor een grote versie Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.