Actief fonds met vaste fee van bijna nul Peter Kraus wil met zijn bedrijf Aperture de strijd aangaan met de ETF-industrie. Bij hem verdienen fondsbeheerders in de toekomst alleen nog wat als ze goed presteren. 1 oktober 2018 08:55 • Door IEXProfs Redactie Arrogant? Misschien een beetje. De oud-CEO van Alliance Bernstein, Peter Kraus, voorspelt dat hij met zijn nieuwe bedrijf Aperture voor een revolutie zal zorgen in het vermogensbeheer. Het idee van Kraus is om de strijd met indexfondsen naar een hoger niveau te tillen door een andere kostenstructuur in te voeren. De vaste kosten voor beleggers gaan bij hem omlaag naar bijna nul, vergelijkbaar dus met passieve indexfondsen en ETF’s. Het inkomen voor fondsbeheerders moet helemaal komen uit de outperformance van de benchmark. Vaste fee van bijna nul Als het goed is maakt dat iedereen blij, want zowel beleggers als fondsbeheerders kunnen in Kraus’ model een goede boterham verdienen als er beter wordt gepresteerd dan de index. Van de andere kant hoeven beleggers niet extra te betalen voor falende fondsbeheerders. Hoeveel de performance fee zal gaan bedragen zegt Kraus nog niet tegenover het blad Barron’s. Dat zal waarschijnlijk gaan verschillen per fonds. Aperture is meer dan een experiment. De vermogensbeheerder begint met vier miljard dollar onder beheer. Niet helemaal nieuw Het initiatief van Kraus is zeker spannend, maar niet helemaal nieuw. Fidelity kwam in mei al met een variabele kostenstructuur voor vijf grote actieve fondsen. De vaste fee werd met 0,10% verlaagd tot 0,70%, waarbij het variabele deel (driejaarlijks) meebeweegt met de benchmark. Bij goede resultaten gaan de totale kosten omhoog naar 0,90%, bij slechte resultaten dalen de totale kosten tot 0,50%. Duidelijk is dat het initiatief van Kraus een volgende fase inluidt in een disruptieve revolutie die al langer gaande is in de fondsindustrie. Bijna alle actieve vermogensbeheerders voelen namelijk de hete adem in de nek van de passieve fondsen en verlagen hun vaste fee’s. Kraus gaat alleen stapje verder en schrapt de vaste fee bijna helemaal (deze zal ergens rond de 0,1% komen te liggen). Zero-cost Zelfs ETF’s voeren onder elkaar een concurrentiestrijd met alsmaar lagere kosten. Zo kwam de eerder genoemde Fidelity onlangs met een zero-fee indexfonds waarmee het wil aanhaken bij de succesvolste drie fondsen van dit moment: de Vanguard Total Stock Market ETF, de iShares Core S&P 500 ETF en de State Street Global Advisor S&P 500 SPDR. Deze drie fondsen zijn de enige met elk meer dan 100 miljard dollar onder beheer. De SPDR S&P 500 is de grootste met een omvang van meer dan 280 miljard dollar. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”