Langetermijnbelegger heeft weinig aan jaarverslagen De jaarverslagen van grote Nederlandse bedrijven dragen onvoldoende bij aan de besluitvorming van langetermijnbeleggers. Dat blijkt uit onderzoek van KPMG. 18 september 2018 08:30 • Door IEXProfs Redactie In het onderzoek Extending Horizons analyseert KPMG in hoeverre jaarverslagen van Nederlandse beursgenoteerde en niet-beursgenoteerde bedrijven met een omzet van meer dan 10 miljard euro voldoende inzicht geven over toekomstig succes. Nederlandse bedrijven doen het goed als het gaat om het rapporteren van een visie op de waarde die zij op lange termijn willen creëren en de aandacht voor de milieu- en sociale aspecten van hun bedrijfsvoering. Grondige revisie gewenst Maar de informatie over concrete, reële risico’s en de fundamentele factoren die het toekomstige succes van een onderneming bepalen is echter beperkt. Datzelfde geldt voor hun blik op de langetermijnprestaties. “Het jaarverslag van bedrijven heeft een grondige revisie nodig," constateert Mark Vaessen, partner bij KPMG en internationaal verantwoordelijk voor Better Business Reporting. Dat geldt volgens hem ook voor de manier waarop ondernemingen naar hun strategie en sturing kijken. "Bedrijven rapporteren beperkt over toekomstgerichte factoren, zoals de kwaliteit van research & development, de merkwaarde en menselijk kapitaal." Minder dan 10% van de grote bedrijven geeft inzicht in de indicatoren die de verwachte gezondheid op lange termijn aangeven en slechts 30% geeft inzicht in de mate waarin klanten tevreden zijn of behouden blijven. Vaessen: "Inzicht in de kritieke succesfactoren op de korte en lange termijn is nodig om de juiste beleggingsbeslissingen te kunnen nemen.” Minder dan 10% van de grote bedrijven geeft inzicht in de indicatoren die de verwachte gezondheid op lange termijn aangeven. Zwakke naleving code De herziene corporate governancecode vraagt Nederlandse bedrijven om aandacht te besteden aan langetermijn-waardecreatie en een langetermijnstrategie. Hoewel bijna 75% van de bedrijven uitlegt wat hun visie is op het creëren van waarde op de lange termijn blijkt slechts 15% duidelijk te maken hoe ze aandacht hebben besteed aan de belangen van stakeholders bij het vormgeven van de langetermijnstrategie. Vaessen: “Ook commissarissen hebben overigens nog een stap te zetten om te voldoen aan de corporate governance code. Iets meer dan 20% van de RvC-verslagen legt niet uit hoe de Raad van Commissarissen betrokken is bij het vaststellen of monitoren van de lange-termijn strategie.” Ontwrichting “Inzicht in de langetermijnstrategie van ondernemingen is nodig om te kunnen inschatten hoe ondernemingen zijn voorbereid op de toekomstige ontwikkelingen”, zegt Lars Kurznack, bij KPMG verantwoordelijk voor advisering op het gebied van lange-termijn waardecreatie. “Ontwikkelingen zijn disruptiever en gaan veel sneller dan in het verleden." Over het verleden wordt meer gezegd Klik op de afbeelding voor een grote versie Iets meer dan 40% van de bedrijven rapporteert over de langetermijnstrategie. Van deze bedrijven rapporteert 42% over tussentijdse doelstellingen om die strategie te realiseren, dat komt overeen met slechts 16% van het totale aantal bedrijven. Minder dan de helft van de onderzochte ondernemingen geeft inzicht in de langetermijntrends die de strategie kunnen beïnvloeden. "De verdienmodellen van ondernemingen zijn tegenwoordig gevoelig voor disruptieve trends, zoals de technologische ontwikkelingen en de beschikbaarheid van grondstoffen. In het huidige tijdsgewricht is het belangrijk dat bedrijven inzicht geven hoe deze factoren op de lange termijn hun bedrijfsvoering beïnvloeden, bijvoorbeeld door over mogelijke scenario’s te rapporteren," aldus Kurznack. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.