Fleur van Dalsem werkt ruim tien jaar bij IEX en is sinds haar studietijd actief in het wereldje van de financieel economische journalistiek. Als redacteur werkte zij voor verschillende financieel economische tijdschriften en websites.

Fleur schrijft voor meerdere IEX-websites, vooral voor IEXProfs, en voor het IEXProfs magazine en zorgt voor de nodige vrouwelijke versterking op de redactie. Dames beleggen immers beter, toch?

Nieuws

IEXFonds 40: Amerikaanse aandelenfondsen ruim voorop

Beleggingsfondsen die in Amerikaanse aandelen zitten voeren de IEXFonds 40 aan. Hoezo hoogtevrees en recessie-angst?

Het beste fonds van het begin van de zomer, het Morgan Stanley US Growth-fonds, weet aan het eind van de zomer zijn positie op de eerste plaats in het lijstje met fondsen van de IEXFonds 40 te prolongeren; +10,22% rendement in augustus en 32,57% voor heel 2018. 

Hoezo komt er een recessie in de VS? Deze Amerikaanse fondsmanagers profiteren volop van de recordstanden die Amerikaanse indices achter elkaar neerzetten. 

Assetallocators die Amerikaanse aandelen aan het begin van dit jaar al te duur vonden, wezen ook dit jaar Japan, opkomende markten en Europa aan als de regio's met de beste aandelenkansen. Deze regio's waren achtergebleven, dus zouden klaar zijn voor een indrukwekkende inhaalslag. Dat was een half jaar geleden. Japanse aandelen renderen enigszins, Europese veel minder. 

Stemming Wall Street slaat om

Van de verwachte inhaalslag kwam dus weinig terecht. Ook op Wall Street sloeg deze zomer stemming om. Inmiddels zijn Amerikaanse aandelen weer gemiddeld gewaardeerd.

Maar niet alleen actieve fondsen zijn geliefd, ook Amerikaanse aandelen-ETF's zijn in trek bij (Europese) beleggers, becijferde Detlef Glow van Lipper. Ondertussen doet actief - in de vorm van de IEXFonds 40 dus - het dit jaar wel weer flink slechter dan passief - in de vorm van de Index 20+. Marcel Tak zal ons binnenkort wel met zijn nieuwste successen om de oren slaan. 

IEXFonds 40 versus Index 20+

NB: Paars is actief, oranje is passief

Maar ook de vastgoedfondsen van Janus Henderson staan wederom in de hoogste regionen van de lijst. Emerging markets smallcaps, frontier markets en goud staan helemaal onderaan onze lijst. Van EM weten we dat beleggers even tabak hebben van die aandelen door al het slechte nieuws. Goud is alles behalve een veilige haven. 

Toch worden emerging markets (aandelen en obligaties) op middellange termijn nog steeds gezien als kansrijker dan ontwikkelde markten. Achmea IM schreef vanmorgen in zijn Investment Letter: "De waardering van aandelen opkomende landen ligt een stuk lager dan die van aandelen uit de Verenigde Staten. Het verwachte rendement op aandelen opkomende landen is dan ook relatief aantrekkelijk voor de middellange termijn."

Verlies van Joop Witteveen

Tot slot triest nieuws: de IEXFonds 40 is een beroemd en groot fondsmanager armer. Joop Witteveen, fondsmanager van het succesvolle Orange Fund en hoofd smallcap-beleggingen bij Kempen Capital Management, is vorige maand plotseling overleden.

Witteveen was een van Nederlands meest ervaren smallcapspecialisten - zijn fonds zat niet voor niets in de IEXFonds 40. Twee jaar geleden, bij het 25-jarig bestaan van het Orange Fund, spraken we Joop Witteveen over het indrukwekkende trackrecord van zijn fonds.

Dat interview kunt u hier teruglezen. De werkzaamheden van Witteveen worden, zegt Kempen, "in de geest van Joop" voortgezet door de leden van zijn small-capteam, Michiel van Dijk, Erwin Dut en Sander van Oort.

De rendementen van de IEXFonds 40 op een rij

Fonds Rendement augustus 2018 Rendement 2018
Morgan Stanley US Growth  10,22 32,57
Vanguard US Opportunities 6,81 20,60
Morgan Stanley Global Opportunity 2,31 16,11
Janus Henderson HF Global Property Eqs 2,29 8,66
Morgan Stanley Global Convertible Bond Fund 2,01 4,93
Schroder ISF Glo Climate Change Equity 1,56 4,56
GAM Star Japan Equity 1,58 1,95
Robeco BP Global Premium Equities 1,25 4,42
JPM Europe Dynamic Small Cap 1,22 6,30
T Rowe Global High Yield Bond 1,11 3,13
SLI Glo SICAV Global Corporate Bond 1,06 1,84
Nordea 1 - Global Real Estate Fund 0,92 4,87
DPAM INVEST B Real Estate Europe 0,90 4,39
Janus Henderson HF Pan European Prop Eqs 0,87 7,09
RobecoSAM Smart Materials Fund 0,72 -0,79
Nordea 1 - Stable Return 0,71 -1,33
RobecoSAM Smart Energy Fund 0,69 3,35
BSF European Opportunities Extension 0,60 5,65
Kempen Orange Fund 0,47 -5,58
Pictet-Japanese Equity Opportunities 0,43 -1,48
Carmignac Pfl Unconstrained 0,40 -2,31
UBS (Lux) Bond Sicav - Convert 0,33 1,53
NN Hoog Dividend Aandelen Fonds -0,03 2,77
JPM Global Macro Opportunities -0,05 -2,90
AB FCP I-Global High Yield Portfolio -0,31 1,82
BGF Euro Bond -0,37 -0,44
Kempen Global High Dividend Fund -0,59 1,13
BlueBay Inv Grade Euro Aggregate -1,00 0,36
Pictet-Global Emerging Debt -1,01 1,88
Invesco Continental European Small Cap Eq -1,04 -7,44
Comgest Growth Asia Pac ex Japan -1,20 -4,17
Janus Henderson HF Euroland -1,98 -2,41
Hermes Global Emerging Markets R EUR Acc -2,01 -7,75
Schroder ISF Asian Opportunities -2,01 -2,74
Candriam Bonds Emerging Markets -2,37 -3,72
Magna New Frontiers -3,56 -7,38
JPM Emerging Markets Small Cap  -3,67 -7,25
Schroder ISF Frontier Markets Equity -7,60 -12,71
BGF World Gold -12,71 -25,14
Teslin Participaties - -12,50

Rendementen in procenten, per eind augustus. Bron: Thomson Reuters Lipper, data per eind augustus. Het maandrendement van Teslin Participaties weten we nog niet. Staat niet in Lipper en nog niet op hun site.

Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. Fleur van Dalsem neemt posities in op de financiele markten. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Lees meer

Brexit