Vijf punten van verbetering voor actief fondsbeheer Actief fondsmanagement heeft de geur van verval om zich, maar dood is de sector nog geenszins, betoogt vermogensbeheerder Barry Ritholtz. Vijf verbeterpunten op een rij. 15 augustus 2018 08:00 • Door IEXProfs Redactie Het is met actief vermogensbeheer hetzelfde als wat de Amerikaanse muzikant Frank Zappa ooit zei over jazz: “It’s not dead, it just smells funny." Actief fondsmanagement heeft een beetje de geur van verval over zich, maar dood is de sector nog geenszins, betoogt vermogensbeheerder Barry Ritholtz.,. Er moet wel het een en ander veranderen om de sector nieuw leven in te blazen. Ritholtz geeft toe zelf een groot fan te zijn van passief beheerde bele,ggingsfondsen, die de laatste jaren veel marktaandeel hebben weggekaapt van de relatief dure actieve beleggingsfondsen. Maar dat wil nog niet zeggen dat er geen plek meer is voor actieve fondsbeheerders. Integendeel zelfs, de behoefte is enorm en die neemt alleen maar toe naarmate de passieve indexfondsen groeien. Maar ze moeten wel leren van hun fouten. Onaantastbaar De actieve fondsen hebben volgens Ritholtz te lang geleefd in de veronderstelling onaantastbaar te zijn en zijn daarom niet mee gegaan in hun tijd. Alleen op het punt van de kosten zijn ze beleggers de laatste jaren tegemoet gekomen, maar dat is te weinig. Actieve managers moeten zich volgens Ritholtz op tenminste vijf punten verbeteren. Er moet meer gebruik worden gemaakt van digitale zoekmachines die ondergewaardeerde of snelgroeiende aandelen kunnen opsporen die buiten de radar van indexbeleggers vallen. Factorbeleggen of smart bèta-beleggen moet een grotere rol van betekenis gaan spelen. Uit onderzoek blijkt namelijk dat factorbeleggen beter scoort dan stockpicking, het klassieke handwerk van de actieve belegger. Heel belangrijk is ook dat een fonds dat pretendeert actief te zijn, dat ook echt is. Veel van de actief beheerde fondsen volgen in grote lijnen toch gewoon de index. Een outperformance is daardoor lastig. Een echt actief fonds moet meer dan de klassieke 70% afwijken van de index. Afwijken van de index is dus belangrijk en dat kan het makkelijks bij kleine en middelgrote aandelen. Daar - bij fondsen in nichemarkten - is de grote winst voor actieve beleggers te halen. Ten slotte zou er meer gekeken mogen worden naar ESG-factoren. Dat is bij actieve vermogensbeheerders nog een beetje een ondergeschoven kindje. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.