Vier succesfactoren langetermijnbeleggen Wat is vereist om een beleggingsorganisatie in staat te stellen om succesvol te beleggen op de lange termijn? Helaas voldoen pensioenfondsen maar aan een van de succesfactoren. 9 augustus 2018 10:45 • Door IEXProfs Redactie Gegeven het feit dat beleggen vaak wordt uitgevoerd door institutionele beleggers namens hun begunstigden/klanten, doet zich de volgende vraag voor: wat zijn de kenmerken of attributen die vereist zijn om een beleggingsorganisatie in staat te stellen om succesvol te beleggen op de lange termijn? Het Brandes Institute gaat in het rapport Organizational Design and Long-Term Investing in op deze vraag. Dit rapport is na inlog gratis in zijn geheel te lezen op IEXProfs Research. De auteurs David Iverson en Geoff Warren hebben vier succesfactoren geïdentificeerd voor langetermijninvesteren: BeleggingsovertuigingenBeleggingsovertuigingen geven weer hoe investeerders denken over de markt. Het bewerkstellingen van een gemeenschappelijke set beleggingsovertuigingen is essentieel voor het focussen van een beleggingsorganisatie. Beleggingsopvattingen dienen een aantal kenmerken te hebben: consistentie, relevantie en focus op de lange termijn. BestuurDit gaat over toezicht en besluitvormingsprocessen. In een ideale situatie bestuurt het bestuur in plaats van dat het management. De uitdaging is voor de bestuurdersleden om dit zo te doen dat het hen, de beleggers, stimuleert om de focus op de lange termijn te houden. De factoren van goed bestuur zijn: de bestuursstructuur, de duidelijkheid van de missie/het doel, en de scheiding van bestuur en management. Op elkaar afgestemde belangenEen langetermijninvesteringsstrategie vereist een sterke afstemming om goed te kunnen worden geïmplementeerd. MensenEen organisatie bestaat uiteraard uit mensen en mensen nemen investeringsbeslissingen. Het aannemen van beleggers met een langetermijnmindset en hen plaatsen in een omgeving die langetermijninvesteringen stimuleert, is essentieel. Vier succesfactoren essentieel Vervolgens worden deze vier succesfactoren gebruikt om te beoordelen hoe goed verschillende typen institutionele langetermijnbeleggers zijn opgezet voor succesvol langetermijnbeleggen. De auteurs geloven dat beleggingsorganisaties die de vier succesfactoren effectief aanpakken, hun kansen op het behalen van langetermijnsucces aanzienlijk verbeteren. Vier typen organisatiestructuren worden in het rapport langs de meetlat gelegd: Family Offices Endowments (zoals van Amerikaanse universiteiten) en stichtingen Sovereign Wealth Funds Pensioenfondsen Deze tabel laat zien hoe elk type organisatie op één lijn ligt met de succesfactoren: Pensioenfondsen slaan plank mis Jammer genoeg lijken pensioenfondsen volgens deze meting helemaal niet zo succesvol. Alleen hun beleggingsideeën zijn een succes. Ze moeten nog werken aan het juiste beleggingspersoneel, governance en gelijke belangen. Family Offices: langetermijninvesteringspotentieel is hoog. Endowments en stichtingen: langetermijninvesteringspotentieel is hoog. Sovereign Wealth Funds: langetermijninvesteringspotentieel is gemiddeld (maar waarschijnlijk meer variabel dan andere soorten beleggers). Pensioenfondsen: langetermijninvesteringspotentieel is gemiddeld laag. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.