De grote uitdagingen van de ESG-markt Beleggen op basis van ESG-criteria blijkt niet eenvoudig. Duurzaam beleggingsspecialist Christopher Merker komt met vier voorstellen om deze markt volwassen te krijgen. "Het begint met het vaststellen van duidelijke standaarden." 24 juli 2018 10:00 • Door IEXProfs Redactie Duurzaam en verantwoord beleggen heeft de laatste jaren een enorme vlucht genomen. Steeds meer grote institutionele beleggers laten aandelen en obligaties met een lage ESG-rating (milieu, sociaal en goed bestuur) links liggen. Maar ze lopen daarbij wel tegen een aantal problemen aan die de komende jaren moeten worden opgelost, betoogt Christopher K. Merker van vermogensbeheerder Robert W. Baird & Co. 1. Wat is duurzaam? Een eerste probleem waar beleggers tegenaan lopen, is de definitie van duurzaam en sociaal. Staat een oliebedrijf vanwege de werkzaamheden automatisch op een zwarte lijst? Hoe zit het met biotech-bedrijven? Is een bedrijf taboe dat onderzoek doet naar genetische modificatie, of juist niet? Het zijn vragen waar niet één enkel antwoord op bestaat. MSCI komt op basis van zijn ESG-analyse bijvoorbeeld tot hele andere lijstjes dan andere ESG-rating-bureaus zoals Eiris, GMI of Inrate. Merker pleit daarom voor duidelijkere ESG-standaards. Komen die er niet, dan zal dat het beleggen volgens duurzaamheidsprincipes stevig afremmen. 2. ESG-adaptatie Het bewustzijn bij beleggers voor duurzaam beleggen groeit snel, maar het kan volgens Merker nog een stuk beter. Ook daar is weer een rol weggelegd voor rating-bureaus en vermogensbeheerders die meer uitleg zouden moeten geven over zowel ESG-criiteria als SRI (social responsible investing) en impact investing. 3. Kwaliteit van de data Er valt nog een hele wereld te winnen als de data die bedrijven verstrekken over hun milieubeleid, sociale omstandigheden en fatsoenlijk bestuur verbeteren. Gelukkig doen veel organisaties hun best de ESG-rapportage van bedrijven te optimaliseren. Te denken valt aan the Global Reporting Initiative (GRI), het Governance and Accountability Institute (GAI) en de Sustainable Accounting Standards Board (SASB). 4. Private sector moet ook meedoen Het is evident dat een goede ESG-score voor beursgenoteerde bedrijven steeds belangrijker wordt, maar hoe zit het met al die bedrijven die geen beursnotering hebben? Volgens Merker is het belang van ESG voor niet-beursgenoteerde bedrijven veel minder groot. "Sommige bedrijven worden om die reden zelfs expres van de beurs gehaald, zodat er geen rekening meer hoeft te worden gehouden met al die ESG-regels." Merker ziet hier een taak weggelegd voor aandeelhoyders in private bedrijven. Zij zouden de druk op de ketel moeten houden. Verder moeten ESG-ratingbureaus in de toekomst ook de private sector moeten meenemen in hun beoordeling. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.