Dooie boel bij liquid alt-fondsen Acht jaar geleden waren de liquid alternatives-fondsen nog zeer gevraagd bij voorzichtige beleggers. Nu zit de klad erin. 19 juli 2018 09:00 • Door IEXProfs Redactie Voor beleggers met hoogtevrees leken liquid alternatives-fondsen (liquid alts) een paar jaar geleden nog een prachtig instrument om zich te beschermen tegen een koersval. Long-short fondsen, futures-ETF’s en andere liquid alts schoten na de kredietcrisis als paddenstoelen uit de grond. Maar het was van korte duur, concludeert Morningstar. Eigenlijk zit al vanaf 2014 de klad erin. Als de grote spelers AQR, Blackstone en JP Morgan buiten beschouwing worden gelaten, krimpt de markt met vele miljarden per jaar, in 2016 werd er bijvoorbeeld netto 6,8 miljard dollar onttrokken aan de liquid-alts (exclusief de eerder genoemde spelers). Een van de redenen voor het uit mode raken, zijn het lage rendement en de hoge kosten. Beleggers zijn niet langer bereid te wachten op een keerpunt. Spiraal naar beneden Wat volgt is een dodelijke spiraal naar beneden. Hoe kleiner een liquid alt-fonds, hoe hoger de kosten voor resterende beleggers. Wat er uiteindelijk toe leidt dat veel fondsen het loodje leggen, zo blijkt uit onderzoek van Morningstar. Een op de drie liquid alts van vijf jaar geleden bestaat niet meer. Ze zijn opgeheven of gefuseerd. En dat op zich is weer een reden om liquid alts te mijden. Immers, fondsen die worden beëindigd kunnen allerlei vervelende neveneffecten hebben voor beleggers. De belastingdienst Ze kunnen bijvoorbeeld verplicht worden te verkopen op een ongunstig moment, of ze kunnen worden verplicht een vermogenswinstbelasting te betalen. Het advies van Morningstar voor beleggers die toch in liquid alts willen beleggen, is het te zoeken bij grotere spelers met een lange trackrecord. Fondsen met minder dan 100 miljoen dollar onder beheer kunnen beter gemeden worden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.