Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit ESG-integratie in vastrentende beleggingen Wat betekent ESG-integratie nu echt in de context van vastrentende beleggingen? 16 juli 2018 10:00 • Door Connect In de afgelopen dertig jaar is de belangstelling voor ESG-beleggen wereldwijd toegenomen. Tot voor kort beperkte het thema milieu, maatschappij en governance (ESG) zich tot de aandelenmarkten, maar tegenwoordig staat het thema ook bij andere activaklassen in de belangstelling. Zo ook bij vastrentende beleggingen. Factoren die aan deze ontwikkeling hebben bijgedragen, zijn toegenomen steun van beleidsmakers, ruimere openbaarmaking van bedrijfsgegevens en bredere dekking door aanbieders van ESG-gegevens. De toegenomen beschikbaarheid van ESG-gegevens en -ratings heeft enkele belangrijke innovaties op het gebied van vastrentende beleggingen mogelijk gemaakt, zoals groene en maatschappelijke obligaties. Ook zijn er nieuwe samenwerkingsinitiatieven ontstaan, zoals tussen UBS en de Wereldbank, om duurzame alternatieven met laag risico aan te bieden binnen het spectrum van hoogwaardige vastrentende beleggingen. Dankzij het toegenomen aanbod van deze innovatieve oplossingen kunnen beleggers meer privékapitaal beleggen in duurzame vastrentende instrumenten. "Integratie van duurzaamheid" is tegenwoordig echter een uitdrukking geworden die in de sector nogal losjes wordt gebruikt en vaak alleen maar duidt op het gebruik van duurzaamheidsgegevens of -ratings in het beleggingsproces. Dit is echter onvoldoende voor een holistische visie. Bij UBS zijn we ervan overtuigd dat duurzaamheidsratings een cruciale rol spelen bij integratie, maar dat deze alleen effectief in beleggingsaanbevelingen kunnen worden geïntegreerd, wanneer ze door kredietanalisten en portefeuillebeheerders zelf worden toegepast. Belangrijke stap Verder is het van belang om inzicht te hebben in de fundamentele verschillen tussen beleggen in vastrentende waarden en beleggen in aandelen. Bij beleggen in vastrentende waarden staat het beheren van wanbetalingsrisico's centraal, terwijl beleggen in aandelen zich vooral richt op koersstijgingen. Daarom kunnen benaderingen die worden gebruikt bij beleggen in aandelen, niet klakkeloos worden overgenomen voor beleggen in vastrentende waarden. Om deze uitdagingen aan te kunnen gaan, is voor het integreren van duurzaamheid een aanpak vereist die dieper gaat dan het louter toepassen van externe waarderingen die tegenwoordig op brede schaal worden aangeboden. UBS heeft een zorgvuldig, gefaseerd integratieproces ontwikkeld dat is gebaseerd op een diepgaande materialiteitsanalyse, een fundamentele analyse om de impact van ESG-factoren op de kredietwaardigheid te bepalen, en een sectoroverschrijdende trendanalyse op macroniveau. Samen vormen deze beoordelingen de basis van onze benadering voor ESG-integratie: een materiële, toekomstgerichte benadering die zich concentreert op de implicaties van duurzaamheid voor het kredietrisico. Wij zijn vastbesloten om duurzaam beleggen uit zijn niche te halen. Wanneer wij erin slagen om de uitdagingen op te lossen die samenhangen met het integreren van ESG-factoren in ons platform voor vastrentend beleggen, zetten wij een belangrijke stap in onze ambitie om te komen tot brede integratie van duurzaam beleggen in al onze activaklassen. Meer informatie over ESG en vastrentende waarden Deel via:
Assetallocatie 08:00 Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.
Assetallocatie 10 apr JP Morgan AM ziet meer in Europese aandelen JP Morgan AM heeft zijn modelportefeuille voor het tweede kwartaal bekendgemaakt. De meest opvallende wijzigingen ten opzichte van het eerste kwartaal zijn een opwaardering van Europese aandelen en van emerging markets (excl. China). In het algemeen geldt voor de modelportefeuille een hoge risicobereidheid.