Recessie-angst? Koop dan Japanse yen Het gevaar van een recessie groeit. Beleggers doen er volgens JP Morgan verstandig aan zich te beschermen door valuta uit opkomende markten te dumpen en yens en dollars te kopen. 11 juli 2018 08:00 • Door IEXProfs Redactie JP Morgan Chase raadt zijn klanten aan zich voor te bereiden op een recessie. Dat betekent volgens het grote Amerikaanse beleggingshuis dat valuta uit opkomende markten moeten worden verkocht. Schuilen kan het beste in Zwitserse franken, Singaporese dollars, Japanse yens en Amerikaanse dollars. Dat schrijft Bloomberg op basis van een email die afgelopen vrijdag is verstuurd aan de klanten van JP Morgan. Onderzoek wijst uit De Amerikaanse zakenbank baseert zich op onderzoek naar de gevolgen van de laatste vijf wereldwijde recessies in de valutahandel. Valuta's uit de opkomende markten springen er negatief uit met een gemiddelde depreciatie van 17% over twee jaar. Binnen de westerse wereld is de munt van Nieuw-Zeeland de zwakste schakel met een gemiddeld verlies van 7% tot 8%. JP Morgan ziet nu nog geen direct gevaar voor een recessie, maar noemt het wel "verstandig" dat beleggers zich erop voorbereiden. De aankoop van Japanse yens zou dit keer wel eens de slimste zet kunnen zijn. Yens zijn goedkoop De yen is weliswaar in het verleden niet de allerbeste hedge gebleken tegen recessies, maar de yen is op dit moment wel goedkoop. De yen-dollarkoers ligt volgens Bloomberg momenteel 23% onder het 40-jaarsgemiddelde, reden genoeg om de yen een centrale rol te geven in een recessie-hedge. Een veilige keus is natuurlijk altijd de Amerikaanse dollar. Die is in tijden van nood altijd gevraagd omdat het de reservemunt van de wereld is, bijna vergelijkbaar met goud. De Singaporese dollar, die het normaal zo goed doet tijdens recessies, lijkt nu minder aantrekkelijk. Kijkend naar de gemiddelde wisselkoers met de Amerikaanse dollar is de dollar uit Singapore nu aan de dure kant. Koersval al begonnen De waarschuwing van JP Morgan komt niet uit de lucht gevallen. Beleggers zijn al sinds begin dit jaar bezig met het afbouwen van hun holdings in emerging markets. Dat geldt niet alleen voor valuta, ook aandelen, obligaties en andere kapitaalinvesteringen hebben te lijden onder de vrees voor een keerpunt in de conjunctuurcyclus. Naast de angst voor een recessie speelt daarbij ook de gestegen Amerikaanse rente een rol. Het Internationaal Monetair Fonds wijdde een paar jaar geleden een groot onderzoek aan het thema en kwam tot de conclusie dat bij de laatste grote crisis van 2008-2009 de meest kwetsbare EM-landen diegene waren waar de fundamentals op voorhand al niet goed waren en die veel financiële en handelsrelaties hadden. Landen die dit jaar vaak in deze categorie worden geplaatst zijn, naast de bekende zogenkinderen Turkije en Argentinië, Brazilië, Indonesië, Maleisië, Zuid-Afrika en (in mindere mate) Mexico. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Asset Allocatie 18 mrt Liquidatie van ETF's is een kostbaar beleggingsrisico Elk jaar komen er honderden nieuwe ETF's en beleggingsfondsen bij, waarvan vele na verloop van tijd weer zijn verdwenen. De liquidatie van een ETF kan volgens Detlef Glow van LSEG Lipper voor beleggers flink in de papieren lopen.
Asset Allocatie 12 mrt Tip 1: Vergeet het nieuws Adam Grossman legt uit hoe de zogenoemde recency bias, misschien wel het grootste gevaar van elke belegger, het meest effectief kan worden bestreden.
Alternatives 12 mrt Risicovol goud op recordniveau Ben Carlson neemt de goudprijs onder de loep die de afgelopen eeuw diepe dalen en hoge pieken kende. De toekomst is uiterst onzeker, wat het tot een buitengewoon riskante asset maakt.
Asset Allocatie 11 mrt Populaire doemdenkers voorspellen markt exact verkeerd Het enige positieve aan doemdenkende beursgoeroes is dat ze als lichtpunt kunnen dienen. Hoe somberder ze worden, des te beter zijn de vooruitzichten. Een andere conclusie kan Michael Cembalest van JP Morgan AM toch echt niet trekken.
Asset Allocatie 11 mrt Pictet blijft positief over techaandelen Pictet Asset Management blijft overwogen in aandelen en neutraal over obligaties. Japanse aandelen en de techsector zijn favoriet.
Asset Allocatie 07 mrt Europese beleggers hebben er zin in Philippe Roset van State Street SPDR ETF’s neemt nog even de Europese ETF-handel van februari met u door. Amerikaanse aandelen en de Health Sector waren gevraagd, Europese aandelen en goud juist niet. Mochten de hoge omzetten aanhouden, dan gaat de ETF-markt naar een nieuw recordjaar.